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Die älteste Bank des Königreichs steigerte 2025 Kredite um 15% und Einlagen um 21%, während sie Saudi-Arabiens erste grüne Hypothek einführte — doch mit Kredit-Einlagen-Verhältnissen im Sektor über 100% steht das Wachstumsmodell vor einem Finanzierungstest.
20. Februar 2026
Ein Jahrhundert Banking, ein Jahr der Rekorde
Saudi Awwal Bank meldete einen Nettogewinn nach Zakat und Einkommensteuer von SR8,45 Milliarden für 2025, eine Steigerung von 5% gegenüber dem Vorjahr und ein neuer Rekord für die Institution, die ihre Wurzeln bis zum Büro der Netherlands Trading Society in Dschidda von 1926 zurückverfolgt. Die gesamten Betriebserträge stiegen um 5% auf SR14,7 Milliarden, Nettokredite sprangen um 15% auf SR299 Milliarden und Kundeneinlagen kletterten um 21% auf SR323 Milliarden. Das Gesamteigenkapital expandierte um 14% auf SR79 Milliarden, mit einer Rendite auf das materielle Eigenkapital von 14,5%. Vorsitzende Lubna Olayan bemerkte, dass die Umsätze trotz niedrigerer Referenzzinsen wuchsen — eine Leistung, die sie der disziplinierten Umsetzung von SABs Transformationsstrategie zuschrieb.
SAB ist zu 31% im Besitz der HSBC Group, eine Beziehung, die dem in Riad ansässigen Kreditgeber Zugang zu HSBCs globalem Unternehmensnetzwerk und einen überproportionalen Anteil an multinationalen Strömen ins Königreich verschafft. Die Bank rangiert als viertgrößte in Saudi-Arabien nach Krediten und Einlagen, hinter Saudi National Bank, Al Rajhi Bank und Riyad Bank, und betreibt über 100 Filialen mit mehr als 5.400 Mitarbeitern. CEO Tony Cripps, der die operative Seite überwacht, positionierte SAB als Brücke zwischen internationalem Kapital und Saudi-Arabiens inländischem Transformationsprogramm. Das Kreditwachstum blieb zwischen Unternehmens- und Privatkunden ausgewogen, wobei der Privatbereich etwas schneller expandierte, unterstützt durch anhaltende Stärke im Hypothekenportfolio, wo SAB den drittgrößten Anteil an REDF-Vergaben unter Vision 2030s Eigentumsförderung hält.
Grüne Anleihen und ein Sektor unter Druck
SABs Nachhaltigkeitsvorstoß war wohl das markanteste Merkmal der 2025er Ergebnisse. Die Bank steigerte ihr nachhaltiges Finanzportfolio auf SR45 Milliarden und übertraf damit ihr internes Ziel, emittierte zwei grün-gelabelte Anleihen im Gesamtwert von 1,9 Milliarden Dollar und führte Saudi-Arabiens erstes grünes Hypothekenprodukt ein. MSCI stufte SABs ESG-Rating auf ‘A’ hoch, und die Bank wurde die erste im Nahen Osten und Afrika, die die ISO 20400-Zertifizierung für nachhaltige Beschaffung erhielt. Die grüne Anleihenemission fügt sich in einen breiteren GCC-Trend ein: Fitch schätzte, dass regionale Banken 2025 mehr als 30 Milliarden Dollar in Dollar-denominierten Schuldtiteln emittieren würden, nach rekordhohen 42 Milliarden Dollar in 2024, getrieben durch fällige Verbindlichkeiten, niedrigere US-Zinsen und anhaltende Vision 2030-bedingte Kreditnachfrage.
Diese Kreditnachfrage ist genau dort, wo der Stressfaktor liegt. Saudi-Bankenkredite haben durchgehend das Einlagenwachstum übertroffen und das durchschnittliche Kredit-Einlagen-Verhältnis des Sektors über 100% gedrängt — eine Schwelle, die zunehmenden Wettbewerb um Finanzierung signalisiert. SABs eigene Zahlen spiegeln diese Dynamik wider: Kredite wuchsen um 15%, aber Einlagen wuchsen um 21%, was temporär das individuelle Verhältnis entspannte, dennoch steht der Sektor insgesamt vor knapperer Liquidität, belegt durch erhöhte Interbank-Spreads. Bankaktiva im Königreich überstiegen bis September 2025 SAR4,9 Billionen, wuchsen jährlich um 13% und übertrafen bei weitem das ursprüngliche Ziel des Financial Sector Development Programme von SAR3,5 Billionen. Notleidende Kredite im gesamten Sektor bleiben unter 1,2%, und die Kapitaladäquanz steht bei komfortablen 19,6%, doch das schiere Tempo der Kreditexpansion — Unternehmensfinanzierung wuchs 2025 um 19%, wobei Immobilien etwa ein Fünftel aller Unternehmenskredite ausmachten — veranlasste den IMF, potenzielle makrofinanzielle Risiken zu markieren, falls das Wachstum ungebremst fortsetzt.
Vision 2030 als Banking-Rückenwind
SABs Ergebnisse stehen innerhalb eines breiteren Saudi-Banking-Booms. Die zehn größten börsennotierten Banken des Königreichs erzielten 2024 Gesamtgewinne von SR79,6 Milliarden, ein Plus von 13,8%, wobei Saudi National Bank und Al Rajhi zusammen mehr als die Hälfte ausmachten. Für 2025 projizierte S&P Global ein Sektorkreditwachstum von etwa 10%, getrieben durch Unternehmenskredite zur Finanzierung von Megaprojekten und Infrastrukturinvestitionen von NEOM bis zur FIFA-Weltmeisterschaft 2034. Die Durchdringung des Finanzsektors hinkt noch globalen Standards hinterher und lässt strukturellen Raum für Wachstum, unterstützt durch eine junge Bevölkerung, steigende Einkommen und die regulatorischen Ambitionen des Financial Sector Development Programme.
Während sich SAB darauf vorbereitet, dieses Jahr sein hundertjähriges Bestehen zu feiern, rahmte Olayan den Moment eher als Plattform denn als Meilenstein und verwies auf das diversifizierte Modell der Bank, die starke Kapitalposition und die HSBC-Partnerschaft als Vorteile für nachhaltiges Wachstum. Der operative Test 2026 wird sein, ob SAB seine Kreditexpansion beibehalten kann, ohne die Margen weiter zu komprimieren, während die Referenzzinsen weiter fallen — eine Herausforderung, die jeder Saudi-Kreditgeber teilt, der die Spannung zwischen Vision 2030s Kapitalappetit und den Realitäten eines sich wandelnden globalen Zinsumfelds navigiert.
