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Esta semana surgieron tres noticias que parecen no relacionadas pero sí lo están. Binance supuestamente movió $1.7 mil millones a billeteras vinculadas con Irán. Crypto.com acaba de obtener una licencia bancaria estadounidense. Y la fecha límite del 1 de julio de MiCA está a punto de expulsar de Europa para siempre a las plataformas sin licencia. Si estás operando desde la UE, esta es la semana en que empiezas a prestar atención a la regulación, te guste o no.
Binance e Irán: Esta Es Grave
El New York Times y Wall Street Journal publicaron investigaciones paralelas el lunes mostrando que el propio equipo de cumplimiento de Binance encontró aproximadamente $1.7 mil millones fluyendo desde dos cuentas del exchange hacia entidades vinculadas con la Guardia Revolucionaria de Irán y los Houthis durante 2024 y 2025. Más de 1,500 cuentas fueron accedidas desde Irán usando VPN. Un canal pasó por Blessed Trust, un socio de moneda fiat de Hong Kong que manejó alrededor de $1.2 mil millones. Otra entidad, Hexa Whale Trading, movió cerca de $500 millones en USDT en Tron hacia lo que las autoridades describieron como un corredor bancario en las sombras vinculado al comercio de petróleo sancionado.
Aquí es donde se complica: al menos cuatro investigadores que señalaron las transacciones fueron supuestamente despedidos o suspendidos. Binance dice que nadie fue despedido por plantear preocupaciones de cumplimiento y afirma que reportó todo a las autoridades. CZ — perdonado por Trump en octubre después de su condena de cuatro meses por la declaración de culpabilidad de 2023 — lo llamó noticias viejas de ex empleados descontentos. Pero la fuga de cerebros en cumplimiento es difícil de ignorar. El director de cumplimiento supuestamente ha discutido irse, y múltiples líderes de sanciones ya se han ido.
Para los usuarios de la UE, esta no es solo una historia de aplicación estadounidense. Binance solicitó autorización MiCA en Grecia en enero y aún no tiene una licencia completa. Si el escrutinio de sanciones se extiende a través de jurisdicciones, los derechos de pasaporte que MiCA supone garantizar se convierten en una pregunta muy actual.
MiCA: Quedan 126 Días
1 de julio de 2026. Esa es la fecha límite definitiva. Después de esa fecha, cada proveedor de servicios de criptoactivos en la UE tendrá una licencia MiCA o dejará de operar. Sin extensiones, sin más períodos de gracia transicionales. Si tu exchange favorito no ha resuelto esto, esa es tu señal para mover fondos a algún lugar que sí lo haya hecho.
Dónde están las cosas: 53 licencias MiCA otorgadas en 30 países del EEE en los primeros seis meses. Alemania y los Países Bajos lideran el grupo. Coinbase, Kraken, OKX y Robinhood están dentro. Binance no — todavía. España e Italia reportan 75% de cumplimiento entre empresas locales. Grecia, Portugal e Irlanda están retrasados en 50–60%. La participación minorista subió 27% desde que MiCA comenzó, la exposición institucional subió más del 30%. La regulación claramente está haciendo lo que se suponía: trayendo dinero que estaba esperando en las bandas esperando claridad.
¿Pero la parte que induce FOMO? USDT aún no cumple con MiCA. Tether no ha asegurado una licencia de institución de dinero electrónico de la UE, así que los exchanges se han visto obligados a eliminarlo de la lista. Eso fragmenta la liquidez de manera real — la stablecoin más comercializada del mundo simplemente ya no está disponible para trading spot en Europa. Si aún tienes USDT en una billetera de la UE, puedes custodiarla y retirarla, pero no puedes comerciarla. USDC y EURI respaldada en euros son las alternativas que cumplen.
Mientras Tanto en EE.UU.: Las Licencias Bancarias Van Brrrr
Mientras Europa avanza lentamente a través de los cronogramas de cumplimiento, Washington está entregando licencias bancarias federales a empresas cripto como si fuera un bull run. Crypto.com obtuvo aprobación condicional de OCC el 23 de febrero para Foris Dax National Trust Bank — una entidad de propósito limitado para custodia, staking y liquidación comercial bajo supervisión federal. Sin depósitos, sin préstamos, pero supervisión completa de OCC. Se une a Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos y Bridge, todas las cuales aseguraron recientemente el estatus de banco fiduciario nacional. Incluso World Liberty Financial de Trump presentó una solicitud OCC en enero.
El panorama general es más difícil de ignorar. La Ley GENIUS (julio 2025) creó un marco federal de stablecoin. La SEC retiró casi todas las acciones de aplicación de la era Biden que no involucraban fraude. La CFTC ahora permite que los exchanges de futuros listen cripto spot. Y CME anunció que los futuros y opciones cripto operarán 24/7 comenzando el 29 de mayo — con volumen ya subiendo 46% año tras año. Ese último punto debería preocupar a los exchanges europeos de derivados. Si Eurex y Euronext no igualan esas horas, el flujo institucional se mueve a Chicago.
Entonces, ¿Qué Significa Esto Para Ti?
Si estás operando desde Europa, los próximos cuatro meses son un filtro. Las plataformas que aseguraron licencias MiCA pueden quedarse. Las plataformas que no — incluyendo potencialmente el exchange más grande del mundo — quedan cortadas. La historia de Binance con Irán es una prueba de estrés para todo el modelo de pasaporte: ¿qué pasa cuando el regulador de un estado miembro tiene preguntas de cumplimiento sobre una empresa que se supone debe operar sin problemas en 27 países?
EE.UU. está construyendo un sistema paralelo que podría decirse es más atractivo para el capital institucional ahora mismo. Custodia federal bajo OCC, derivados 24/7 en CME, y un marco de stablecoin que realmente funciona — eso no es regulación-como-obstáculo, eso es regulación-como-infraestructura. Europa tuvo la ventaja inicial con MiCA. Si mantiene ese liderazgo depende de si el marco entrega liquidez real y acceso real — no solo una licencia que se ve bien en papel.
El 1 de julio se acerca. Planifica en consecuencia.
