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La UE formalizó una prohibición legalmente vinculante sobre las importaciones de GNL ruso hace cinco semanas. Ahora la producción de QatarEnergy está fuera de línea, el estrecho de Ormuz se encuentra efectivamente cerrado, el almacenamiento de gas europeo marca mínimos de varios años, y el continente que se felicitó por su independencia energética busca desesperadamente las moléculas que voluntariamente decidió dejar de comprar.
No hay forma diplomática de decirlo. Europa construyó una arquitectura energética post-Rusia que depende casi por completo de GNL transportado por mar a través de dos corredores marítimos: la ruta atlántica desde Estados Unidos y la ruta del golfo Pérsico desde Qatar. Uno de esos corredores acaba de colapsar. El otro nunca estuvo diseñado para soportar la carga completa por sí solo. Y la red de seguridad que el gas ruso por gasoducto proporcionaba, por políticamente tóxica que fuera, ya no existe porque Bruselas la eliminó por vía legislativa el 26 de enero, cinco semanas antes de que los drones iraníes impactaran Ras Laffan.
Las cifras detrás de la presión
Empecemos por el almacenamiento. Según Bruegel, el think tank económico con sede en Bruselas, las reservas de gas de la Unión Europea se situaban en apenas 46.000 millones de metros cúbicos a finales de febrero de 2026. Eso se compara con 60.000 millones en el mismo momento de 2025 y 77.000 millones en 2024. Las instalaciones alemanas estaban al 20,5% de su capacidad el sábado, mientras que las francesas marcaban un 21%, según datos de Gas Infrastructure Europe citados por Euronews. No son márgenes cómodos de cara a una crisis de suministro: se trata de los niveles previos a la primavera más bajos en años.
Ahora sumemos la disrupción. QatarEnergy paralizó toda su producción de GNL el lunes tras los ataques con drones iraníes contra instalaciones en Ras Laffan Industrial City y Mesaieed Industrial City. Esa única decisión retiró del mercado aproximadamente el 20% de la capacidad global de exportación de GNL, según un análisis de OilPrice.com. El índice holandés TTF, la principal referencia de precios del gas en Europa, se disparó hasta un 54% intradía, rozando brevemente los 47 euros por megavatio hora, informó Bloomberg. Los precios del gas a un día en el Reino Unido saltaron alrededor de un 40%, hasta los 110 peniques por therm, según The Guardian. El Brent superó los $82 por barril, un alza del 13% que lo llevó a máximos desde enero de 2025.
El estrecho de Ormuz, por el que deben pasar los buques de GNL catarí, está efectivamente cerrado. Un comandante de la Guardia Revolucionaria iraní declaró el lunes que cualquier embarcación que intentara transitar sería incendiada. Según estimaciones de seguimiento marítimo de Reuters citadas por Al Jazeera, al menos 150 petroleros han fondeado en aguas abiertas del Golfo. Cinco ya han sufrido daños. Aseguradoras marítimas como Gard, Skuld y NorthStandard anunciaron la cancelación de coberturas de riesgo bélico a partir del 5 de marzo. Hapag-Lloyd suspendió todos los tránsitos por el estrecho, y CMA CGM ordenó a sus buques en el Golfo permanecer a resguardo. Como señaló un especialista en riesgo bélico marítimo, se trata de un cierre de facto.
El calendario de sanciones no podría haber caído peor
Esto es lo que hace que la situación de Europa sea estructuralmente distinta a la de 2022, cuando estalló la última crisis energética. Hace cuatro años, el problema era que Rusia había utilizado como arma sus entregas de gas por gasoducto. Europa reaccionó a toda prisa, construyó terminales flotantes de GNL, firmó contratos de suministro de emergencia con Estados Unidos y Qatar, y sobrevivió. Se suponía que esa experiencia haría al continente más resiliente. En cambio, creó una nueva dependencia igual de concentrada.
El reglamento REPowerEU, publicado en el Diario Oficial el 2 de febrero de 2026, prohíbe los contratos de GNL ruso a corto plazo desde el 25 de abril y los de largo plazo desde el 1 de enero de 2027; el gas por gasoducto seguirá en septiembre de 2027. El gas ruso aún representaba un estimado del 13% de las importaciones de la UE en 2025, con un valor superior a 15.000 millones de euros anuales, según la propia evaluación del Consejo Europeo. No es un volumen trivial para perder al mismo tiempo que desaparece la producción catarí y el estrecho de Ormuz se encuentra bajo bloqueo efectivo.
El momento es brutal. Los estados miembros debían presentar sus planes nacionales de diversificación antes del 1 de marzo, literalmente dos días antes de que estallara la crisis de Ormuz. Esos planes asumían un mercado global de GNL funcional con oferta creciente tanto de Estados Unidos como de Qatar. No modelaron un escenario en el que el 70% de la capacidad de producción ociosa de la OPEC se encuentra detrás del mismo cuello de botella que acaba de cerrarse. Y desde luego no contemplaron que eso ocurriera apenas cuatro semanas después de la entrada en vigor del reglamento de eliminación progresiva del gas ruso.
La trampa es autoinfligida
Nadie serio argumenta que desvincular a Europa de la energía rusa fue un error de principio. Moscú sí utilizó el gas como arma. Gazprom deliberadamente dejó sin llenar las instalaciones de almacenamiento de la UE antes de la invasión de 2022, provocando que los precios se multiplicaran por ocho. La lógica política de recortar los ingresos del Kremlin era sólida. Lo que no lo era tanto fue asumir que los mercados globales de GNL permanecerían permanentemente estables y abundantes mientras Europa eliminaba sus opciones de respaldo una por una.
En el primer semestre de 2025, los países de la UE obtuvieron el 57% de sus importaciones de GNL desde Estados Unidos, según el European LNG Tracker de IEEFA. Qatar, Argelia y otros proveedores cubrieron el resto. Rusia, pese a todo, seguía siendo el cuarto mayor proveedor de gas natural de la UE, exportando casi 38.000 millones de metros cúbicos en 2025, según los cálculos de Bruegel. Prohibir ese suministro mientras se dependía simultáneamente de cargamentos cataríes que transitan por un estrecho de 34 kilómetros de ancho bordeado por Irán siempre fue una apuesta. Simplemente no lo parecía hasta el sábado.
IntelliNews lo expresó sin rodeos en un análisis del lunes: si la suspensión del gas catarí continúa, Europa podría encontrarse en la imposibilidad de implementar su prohibición planificada sobre las importaciones de gas ruso. El calendario legalmente acordado prohíbe los contratos de GNL a corto plazo desde el 25 de abril. Faltan 53 días. Se proyecta que el almacenamiento del continente cierre la temporada de calefacción por debajo del 20%, uno de los peores resultados en quince años. Rellenar hasta el objetivo del 90% antes del próximo invierno ya iba a ser estructuralmente ajustado. Ahora podría resultar aritméticamente imposible sin dar marcha atrás con el gas ruso, superar las ofertas de China e India por cada cargamento spot de GNL del planeta, o ambas cosas.
Lo que enfrenta Europa ahora
El grupo de coordinación del gas de la UE se reunirá el miércoles para evaluar la situación. Maksim Sonin, experto en energía de Stanford, declaró a Al Jazeera que no espera una repetición de la crisis de 2022. Pero también señaló que nuevos ataques a infraestructuras escalarían la presión del mercado rápidamente. Andreas Schroeder, director de análisis de gas en ICIS, se mostró menos optimista: escribió que ver el contrato TTF de primer mes por encima de los 90 euros por megavatio hora es realista si se eliminan las exportaciones directas de GNL catarí a Europa. Para contextualizar, el TTF promedió 47 euros en 2021, el año anterior a su pico de 311 euros durante lo peor de la crisis con Rusia.
Capital Economics estima que precios sostenidos del petróleo a $100 por barril añadirían entre 0,6 y 0,7 puntos porcentuales a la inflación global. Si a eso le sumamos el creciente dominio de Qatar en el suministro global de GNL, la retirada de coberturas de riesgo bélico por parte de las aseguradoras en el Golfo, y compradores asiáticos poco sensibles al precio compitiendo agresivamente por cada cargamento disponible, Europa afronta una presión de costes que su propio calendario regulatorio ha agravado.
El análisis de Bruegel va al fondo estructural del asunto: la exposición de Europa a shocks geopolíticos sigue enraizada en su dependencia continua de combustibles fósiles importados que se comercian en mercados globales volátiles, aunque haya trasladado la dependencia de Rusia a otros proveedores. El continente no logró independencia energética. Logró un rebranding energético. Las moléculas siguen viniendo de lejos. Siguen pasando por cuellos de botella. La única diferencia es que el cuello de botella se desplazó de los gasoductos de Yamal al estrecho de Ormuz, y la palanca de presión política pasó de Moscú a Teherán.
Esa es la verdad incómoda con la que los responsables políticos europeos tendrán que lidiar esta semana. Las sanciones a Rusia fueron una decisión geopolítica. La dependencia del GNL del Golfo fue su consecuencia no deseada. Y el estrecho de Ormuz acaba de convertir esa consecuencia en una crisis.
