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Un dron iraní Shahed-136 impactó la refinería Ras Tanura de Saudi Aramco la mañana del lunes, según India TV News citando imágenes en redes sociales y fuentes militares saudíes. El ataque forzó el cierre de 550.000 barriles diarios de capacidad de refinación y marca el primer impacto directo de Irán sobre infraestructura energética del Golfo desde el inicio del conflicto. El Brent saltó a $79,41 en la sesión temprana —un alza de aproximadamente un 9% respecto al cierre del viernes— y la jornada aún no ha terminado.
Qué ocurrió en Ras Tanura
Aramco cerró el complejo de Ras Tanura como medida preventiva después de que el impacto del dron provocara un incendio, según Bloomberg, citando fuentes cercanas al asunto. Las llamas fueron controladas y hasta el momento no se reportan víctimas. Reuters confirmó el cierre citando a una fuente del sector que describió la situación como “bajo control”. El Ministerio de Defensa saudí informó que había interceptado drones adicionales dirigidos contra la instalación, según reportó India TV News.
Ese último detalle importa más que el dron que logró pasar. Si se lanzaron múltiples drones contra una sola refinería, esto no fue un proyectil perdido dentro de la ola de represalias más amplia: fue un ataque deliberado contra infraestructura energética. The National señaló que se trata del primer impacto iraní sobre activos energéticos del Golfo en este conflicto, una línea que Teherán no había cruzado hasta ahora, ni siquiera cuando lanzó misiles contra aeropuertos en Dubái, Abu Dabi y Baréin durante el fin de semana.
Por qué esta refinería es clave
Ras Tanura no es simplemente una refinería. Es la más antigua y la más grande de la costa del Golfo Pérsico, con una capacidad de destilación de crudo de 550.000 barriles diarios, según MEED y Offshore Technology. También es una de las terminales de exportación más críticas del mundo para el crudo saudí, como señaló BusinessToday. El complejo procesa crudo de los campos de Abqaiq y Khurais —las mismas fuentes de producción que fueron atacadas en septiembre de 2019 con drones y misiles, dejando fuera de servicio temporalmente la mitad de la producción de Arabia Saudita. The National añadió que el cierre de Ras Tanura es la segunda interrupción de Aramco en días: la terminal de gas licuado de petróleo de Juaymah, ubicada en las cercanías, ya había visto suspendidas sus exportaciones a principios de la semana.
El paralelo con Abqaiq es lo que tiene a las mesas de crudo en estado de alerta esta mañana. En 2019, drones y misiles de crucero reivindicados por los hutíes golpearon Abqaiq y Khurais, retirando aproximadamente 5,7 millones de barriles diarios del suministro global —la mayor interrupción registrada, según la Agencia Internacional de Energía— y catapultando el Brent casi un 20% intradía, según Al Jazeera citando a Bloomberg. Fue el mayor salto en una sola sesión desde la invasión de Kuwait en 1990. Arabia Saudita tardó semanas en restaurar la producción por completo, en parte porque Abqaiq contenía equipos de procesamiento especializados que, como dijo Bob McNally de Rapidan Energy Group a CNN, “no se pueden simplemente pedir a General Electric”. Ras Tanura se abastece de crudo de esos mismos campos. Si el daño va más allá de lo que Aramco está declarando públicamente, los plazos de reparación podrían repetir el escenario de 2019.
El panorama de precios
El Brent ya venía caliente antes del impacto en Ras Tanura. Cerró el viernes a $72,48 por barril —máximo de siete meses, según Reuters— tras subir un 2,45% solo por las expectativas bélicas. La apertura del domingo por la noche fue violenta. A primera hora del lunes, CNBC reportaba el Brent en $79,41, un alza de aproximadamente un 9%, es decir $6,54 en la sesión. Datos de FactSet mostraban el referente cotizando en $78,55 más temprano, ya con un avance del 7,8%. El WTI siguió la misma senda, saltando más de un 8% hasta $72,57. India TV News citó que los futuros de crudo en MCX alcanzaron un máximo histórico de 6.700 rupias por barril, un alza del 9,73% en el día.
El rango de precios objetivo de los analistas se ha ampliado con rapidez. El analista de Barclays Amarpreet Singh advirtió a sus clientes el sábado que el Brent podría alcanzar los $100 por barril, según CNBC. Los analistas de UBS liderados por Henri Patricot fueron más lejos en una nota del domingo, contemplando un escenario por encima de $120 si se produce una interrupción prolongada y significativa. Javier Blas de Bloomberg adoptó una postura más moderada, estimando un salto del 10 al 15% en la apertura, aunque argumentó que un shock petrolero histórico seguía siendo improbable, siempre que el Estrecho de Ormuz permanezca abierto. Dimensionen sus posiciones en consecuencia. La distancia entre un Brent a $80 y uno a $120 es la distancia entre un “conflicto contenido” y “el estrecho está cerrado”.
El estrecho del que nadie quiere hablar
Aproximadamente 13 millones de barriles diarios de crudo transitan por el Estrecho de Ormuz —cerca del 20% del suministro marítimo mundial, según Kpler. Irán controla la costa norte. Ship & Bunker reportó que Irán aparentemente está intentando restringir el tránsito de buques comerciales por el paso, aunque no se ha declarado un cierre formal. Dos embarcaciones ya han sido alcanzadas en la zona, según CNBC: un petrolero con bandera de Palaos llamado Skylight fue atacado a 5 millas náuticas al norte del estrecho, y el MKD VYOM, con bandera de las Islas Marshall, resultó dañado frente a la costa de Omán. El Centro de Seguridad Marítima de Omán confirmó este último incidente.
Dylan Mortimer, del bróker Marsh, declaró a CNBC que las primas de seguro de guerra para cascos marítimos en el Golfo podrían dispararse entre un 25 y un 50%. Solo eso encarece el coste de entrega de cada barril que transita por Ormuz, sin contar los costes de desvío de rutas que se vienen acumulando desde que los ataques del fin de semana impulsaron el petróleo hacia $73 y el oro superó los $5.300.
La posición imposible de Arabia Saudita
Lo que el mercado energético aún no ha descontado del todo es lo siguiente. Arabia Saudita no participó en los ataques estadounidenses-israelíes contra Irán. Riad cerró explícitamente su espacio aéreo y comunicó a Washington que no permitiría el uso de territorio saudí para operaciones contra Teherán, según Middle East Eye, citando dos fuentes árabes del Golfo. El príncipe heredero Mohammed bin Salman llamó a líderes del Golfo el sábado para instar a la contención y evitar que cualquier Estado del CCG provocara una escalada.
Teherán los atacó de todas formas. El Ministerio de Asuntos Exteriores saudí, a través de la agencia estatal Saudi Press Agency, condenó lo que calificó como “ataques iraníes flagrantes y cobardes” contra Riad y la Provincia Oriental, según Al Arabiya, y afirmó que el reino tomaría “todas las medidas necesarias” para defenderse, “incluida la opción de responder a la agresión”. Un comunicado conjunto emitido por el Departamento de Estado de EE.UU. el domingo, cofirmado por Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Baréin, Kuwait, Catar y Jordania, fue más contundente, afirmando el derecho a la legítima defensa y calificando las acciones de Irán como “irresponsables y desestabilizadoras”.
Esa trayectoria es determinante para su posición en crudo. Si Arabia Saudita se ve arrastrada a represalias activas contra Irán, ya no estamos ante un conflicto entre el eje EE.UU.-Israel y Teherán. Estaríamos ante un productor de petróleo en guerra abierta con otro productor de petróleo vecino, con el cuello de botella energético más crítico del mundo entre ambos. El escenario de repricing que los mercados anticipaban el domingo por la noche se ha agravado sustancialmente.
Qué vigilar
Tres factores determinarán si el Brent se estabiliza en los $80 o se dispara por encima de $100. Primero: la velocidad con la que Aramco restaure Ras Tanura. Si se trata de un cierre preventivo de 48 horas, los mercados de gasóleo se calman para el miércoles. Si hay daño estructural en las unidades de destilación, hablamos de semanas, y el precedente de Abqaiq se convierte en la referencia. Segundo: el Estrecho de Ormuz. Cada petrolero que transita sin incidentes presiona los precios a la baja; cada buque alcanzado los empuja al alza. Tercero: el próximo movimiento de Arabia Saudita. Riad ya tiene sobre la mesa el lenguaje de la represalia. Que lo materialice, y contra qué objetivos, definirá el siguiente tramo de este mercado. Nadie estaba posicionado para esto hace tres días. Planifiquen en consecuencia.
