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El banco más antiguo del Reino creció sus préstamos 15% y depósitos 21% en 2025 mientras lanzaba la primera hipoteca verde de Arabia Saudí — pero con ratios préstamo-depósito en todo el sector ahora por encima del 100%, el modelo de crecimiento enfrenta una prueba de financiamiento.
20 de febrero, 2026
Un Siglo de Banca, Un Año de Récords
Saudi Awwal Bank reportó una ganancia neta después de zakat e impuesto sobre la renta de SR8.45 mil millones para 2025, un aumento del 5% respecto al año anterior y un nuevo récord para la institución que rastrea sus raíces hasta la oficina de Yeda de la Netherlands Trading Society en 1926. Los ingresos operativos totales aumentaron 5% a SR14.7 mil millones, los préstamos netos se dispararon 15% a SR299 mil millones y los depósitos de clientes saltaron 21% a SR323 mil millones. El patrimonio total se expandió 14% a SR79 mil millones, con un retorno sobre patrimonio tangible del 14.5%. La presidenta Lubna Olayan señaló que los ingresos crecieron a pesar de menores tasas de referencia — un desempeño que atribuyó a la ejecución disciplinada de la estrategia de transformación de SAB.
SAB es propiedad en un 31% de HSBC Group, una relación que le da al prestamista con sede en Riyadh acceso a la red corporativa global de HSBC y una participación desproporcionada de flujos multinacionales que ingresan al Reino. El banco se ubica como el cuarto más grande en Arabia Saudí por préstamos y depósitos, detrás de Saudi National Bank, Al Rajhi Bank y Riyad Bank, y opera más de 100 sucursales con más de 5,400 empleados. El CEO Tony Cripps, quien supervisa el lado operativo, posicionó a SAB como un puente entre el capital internacional y el programa de transformación doméstica de Arabia Saudí. El crecimiento de préstamos se mantuvo equilibrado entre segmentos corporativos y minoristas, con el minorista expandiéndose ligeramente más rápido, respaldado por la fortaleza continua en la cartera hipotecaria donde SAB mantiene la tercera participación más grande de originaciones REDF bajo el impulso de propiedad de vivienda de Vision 2030.
Bonos Verdes y un Sector Bajo Presión
El impulso de sostenibilidad de SAB fue posiblemente la característica más distintiva de sus resultados 2025. El banco creció su cartera de finanzas sostenibles a SR45 mil millones, superando su objetivo interno, emitió dos bonos etiquetados como verdes por un total de $1.9 mil millones, y lanzó el primer producto hipotecario verde de Arabia Saudí. MSCI actualizó la calificación ESG de SAB a ‘A’, y el banco se convirtió en el primero en Medio Oriente y África en obtener la certificación ISO 20400 para adquisiciones sostenibles. La emisión de bonos verdes se enmarca en una tendencia más amplia del GCC: Fitch estimó que los bancos regionales emitirían más de $30 mil millones en deuda denominada en dólares en 2025, siguiendo un récord de $42 mil millones en 2024, impulsado por obligaciones que vencen, menores tasas estadounidenses y demanda crediticia sostenida relacionada con Vision 2030.
Esa demanda crediticia es precisamente donde radica el punto de tensión. Los préstamos bancarios saudíes han superado consistentemente el crecimiento de depósitos, empujando el ratio promedio préstamo-depósito del sector por encima del 100% — un umbral que señala competencia creciente por financiamiento. Las propias cifras de SAB reflejan esta dinámica: los préstamos crecieron 15% pero los depósitos crecieron 21%, aliviando temporalmente su ratio individual, sin embargo el sector en su conjunto enfrenta liquidez más ajustada evidenciada por spreads interbancarios elevados. Los activos bancarios en todo el Reino superaron los SAR4.9 billones para septiembre 2025, creciendo 13% anualmente y superando con creces el objetivo original del Programa de Desarrollo del Sector Financiero de SAR3.5 billones. Los préstamos no productivos en todo el sector permanecen por debajo del 1.2%, y la adecuación de capital se mantiene en un cómodo 19.6%, pero el puro ritmo de expansión crediticia — el financiamiento corporativo creció 19% en 2025, con bienes raíces representando aproximadamente una quinta parte de todos los préstamos corporativos — ha llevado al IMF a señalar riesgos macrofinancieros potenciales si el crecimiento continúa sin control.
Vision 2030 como Viento de Cola Bancario
Los resultados de SAB se enmarcan dentro de un auge bancario saudí más amplio. Los diez principales bancos cotizados del Reino registraron ganancias agregadas de SR79.6 mil millones en 2024, un aumento del 13.8%, con Saudi National Bank y Al Rajhi juntos representando más de la mitad. Para 2025, S&P Global proyectó un crecimiento de préstamos sectoriales de alrededor del 10%, impulsado por préstamos corporativos financiando mega-proyectos e inversiones en infraestructura desde NEOM hasta la Copa Mundial FIFA 2034. La penetración del sector financiero aún está por debajo de los estándares globales, dejando espacio estructural para el crecimiento respaldado por una población joven, ingresos en aumento y las ambiciones regulatorias del Programa de Desarrollo del Sector Financiero.
Mientras SAB se prepara para marcar su centenario este año, Olayan enmarcó el momento como una plataforma más que un hito, señalando el modelo diversificado del banco, su sólida posición de capital y la asociación con HSBC como ventajas para sostener el crecimiento. La prueba operativa en 2026 será si SAB puede mantener su expansión de préstamos sin comprimir más los márgenes mientras las tasas de referencia continúan cayendo — un desafío compartido por cada prestamista saudí navegando la tensión entre el apetito de capital de Vision 2030 y las realidades de un entorno de tasas globales cambiante.
