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米国とイスラエルによるイラン合同攻撃は、48時間で3,200便以上を運航停止に追い込み、8つの主権国家にわたる領空を閉鎖し、世界有数のトランジットハブであるドバイ、ドーハ、アブダビの3空港を機能不全に陥れました。2022年以降すでにロシア領空を使えなくなっていた世界の航空業界にとって、もはや迂回ルートすら残されていません。
中東地域が沈黙した
「エピック・フューリー作戦」は2月28日土曜日、テヘラン時間午前9時45分頃に開始されました。数時間以内に、イラン、イスラエル、イラク、ヨルダン、カタール、バーレーン、クウェート、アラブ首長国連邦が全面的または部分的な領空閉鎖を宣言したと、Al Jazeeraが報じています。シリアもイスラエル国境沿いの南部回廊を閉鎖しました。欧州航空安全機関（EASA）は、中東・ペルシャ湾全域を対象とする紛争地帯情報速報を発出。少なくとも3月末まで有効とし、「すべての高度・飛行レベルにおいて民間航空に対する高リスク」があると警告しています。これは単なる柔らかい勧告ではありません。EASAがこの速報を解除するまで、欧州の航空会社は同地域での運航が事実上禁止されることを意味します。
数字は即座に表れました。航空分析会社Ciriumによると、土曜日に中東着で予定されていた4,218便のうち966便、約23%がそのまま欠航となりました。日曜日については、夜明け前の段階でCiriumが4,329便中716便の欠航を確認。世界の運航状況を追跡するFlightAwareは、土曜夕方の時点で全世界で18,000便超の遅延と2,350便の欠航をカウントしています。この数字はさらに膨らむでしょう。日曜朝の時点で、世界最大の国際航空会社であるEmiratesが無期限の運航停止を発表したと、Bloombergが報じました。Etihadは現地時間月曜午前2時まで欠航を延長。Qatar Airwaysは月曜午前9時に再評価するとしています。Associated PressにCiriumが提供したデータによれば、これら3社だけで通常、湾岸ハブを経由して1日約90,000人の旅客を輸送しています。
誰も想定していなかった二重の締め付け
見出しの陰に隠れがちな本質があります。中東回廊は本来、これほど重要な位置を占めるはずではありませんでした。2022年のウクライナ侵攻後、ロシアが大半の西側航空会社に対し領空を閉鎖したことで、中東ルートが欧州・アジア間のデフォルト経路になったのです。かつてシベリア上空の極地ルートを飛んでいた便は、トルコ、イラク、イラン領空を経由して南下し、湾岸ハブを中継する形に押しやられました。その代替ルートが今、崩壊しました。
UAE拠点の航空コンサルタント会社BAA & PartnersのLinus Bauer氏はThe Nationalに対し、「領空回避が長期化すれば、航空各社は構造的な運航コスト上昇、機材稼働率の低下、利益率への圧迫に直面する──特に中東トランジット回廊に依存する長距離路線ネットワークで」と述べました。しかしこれでも控えめな表現です。Aerospace Global Newsが2月下旬に報じたところによれば、イラン領空だけの迂回でも、1飛行時間あたり約$6,000の追加運航コストが発生していました。今やイラン領空もイラク領空も湾岸領空もロシア領空も使えません。残るのはエジプトとサウジアラビア領内を通る狭い帯状のルートですが、これ自体すでに過負荷状態にあり、サウジ領空はアラビア半島での軍事作戦中に独自の制限が課されます。
Wizz Airはイスラエル、ドバイ、アブダビ、アンマン行きの全便を3月7日まで運休としました。Turkish Airlinesは中東の十数都市への路線を欠航。Lufthansa、British Airways、Air France、Air India、Cathay Pacific、Japan Airlinesもすべてサービスを停止しています。Air Indiaはさらに踏み込み、インド〜欧州間およびインド〜米国間の日曜便も欠航としたとCNBCが報じました。これらのルートも通常は湾岸地域を経由するためです。この一つの事実が、混乱の波及範囲を如実に物語っています。ムンバイ発ロンドン行きの旅客は、インドでもイギリスでも戦闘が起きていないにもかかわらず、両者の間に安全な回廊がないという理由で足止めを食らったのです。
ドバイが直撃を受ける
イランの報復攻撃は、世界の航空接続の心臓部として機能する湾岸ハブ空港も容赦しませんでした。2025年に過去最高の旅客数を記録し、1億人の大台に迫っていたドバイ国際空港では、イランの弾道ミサイル着弾により4名が負傷。アブダビのザイード国際空港では1名の死亡が確認されました。両事案は空港当局の発表を引用してEuronewsが報じています。UAE政府はこれを「イランの弾道ミサイルによる明白な攻撃」と非難しました。もはや抽象的な安全勧告の話ではありません。世界で最も利用者の多い国際空港の物理的インフラが、実戦下で被弾したのです。
市場が混乱を織り込む
航空株は最初の爆撃より先に打撃を受けていました。攻撃が広く予想されていた金曜日、欧州の航空会社株は急落。ReutersとInvesting.comがまとめたデータによると、IAGは7.4%安、Air France-KLMは6.4%安、Wizz Airは8.7%安、Lufthansaは3.6%安となりました。大西洋の反対側では、Barron’sによるとUnited Airlinesが8.4%安、Deltaが6.6%安、American Airlinesが6.2%安。US Global Jets ETFもセクター全体に連動して4%下落しました。Seaport Research PartnersのアナリストDaniel McKenzie氏は、この事態のエスカレーションが2026年の業績見通しを「蝕む」可能性があると警告しましたが、それはドバイ空港が物理的に攻撃されたと判明する前の話です。
燃料市場にも波及しています。Reutersによると、ブレント原油は金曜に1バレル$72.48で引け、2.45%上昇、7月以来の高値を記録しました。BloombergのJavier Blas氏は、月曜の寄り付きで10〜15%の急騰が見込まれ、ブレントが$80を突破する可能性があると試算しています。Kplerのデータによれば、日量約1,300万バレルの原油（世界の海上輸送量の約20%）が通過するホルムズ海峡が持続的な混乱に見舞われた場合、RBCとBarclaysのアナリストは$100超のシナリオも示唆しているとCNBCが伝えました。OPEC+は日曜に会合を開き、4月に日量206,000バレルの増産で合意したとFortuneが報じましたが、Rystad EnergyのJorge Leon氏は「この動きで市場が落ち着くとは考えにくい──これはシグナルであって、解決策ではない」と述べています。攻撃を受けた原油と金の価格急騰は、航空会社の燃料ヘッジに即座に波及します。多くの航空会社は、湾岸地域での全面的な軍事衝突を想定したヘッジ調整を行っていませんでした。
戦争リスク保険も急速に積み上がるコスト要因です。ブローカーMarshの英国海上戦争リスク部門責任者Dylan Mortimer氏はCNBCに対し、「湾岸における海上船体保険の短期的な料率引き上げは25〜50%の範囲になり得る」と語りました。航空の戦争リスクプレミアムも同じ論理に従います。2022年のウクライナ侵攻後、ウクライナ領空近辺のフライトに対する船体戦争リスク保険料は数倍に跳ね上がりました。湾岸に接するあらゆるルートで同様の再値付けが起きると見るべきでしょう。
今後の展開
航空セキュリティコンサルタント会社DyamiのEric Schouten氏は、Al Jazeeraに最も率直な見解を示しました。「旅客も航空会社も、同地域の領空がかなりの期間閉鎖されることを覚悟すべきだ」。トランプ大統領はTruth Socialで攻撃が「週を通じて、あるいは必要な限り」継続すると確認。イランはすでにバーレーン、クウェート、カタール、UAEの米軍基地に報復攻撃を実施しています。双方向でミサイルが飛び交う限り、EASAの速報は有効であり続け、湾岸の空港は閉鎖されたままとなり、1日90,000人を運ぶトランジット機構はオフライン状態が続きます。
アジアに向かう欧州の旅行者にとって、状況は厳しいの一言です。2022年以降ロシア領空が使えなくなっている中、予測市場が数週間前から織り込んでいた地政学リスクが、運航面で最も壊滅的な形で現実のものとなりました。即座に使える迂回ルートはありません。予備の回廊もありません。航空業界は、開かれた空がほとんど残されていない地図の中を、手探りで飛んでいるのです。
