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EUがロシア産LNG輸入の法的拘束力ある禁止措置を最終決定してから、わずか5週間。今やQatarEnergyの生産は停止し、ホルムズ海峡は事実上閉鎖、欧州のガス貯蔵量は数年来の低水準に沈み——「エネルギー自立」を自画自賛していた大陸は、自らの意思で買うのをやめたガスを必死にかき集めようとしています。
率直に言うしかありません。欧州が構築した「脱ロシア」エネルギー体制は、海上輸送されるLNGにほぼ全面的に依存しており、その輸送ルートは2つしかありません。米国からの大西洋ルートと、カタールからのペルシャ湾ルートです。そのうち一方が崩壊しました。もう一方は、単独で全量を賄える設計ではありません。そしてロシアのパイプラインガスがかつて提供していたセーフティネットは——政治的にいかに有害であったとしても——もはや存在しません。ブリュッセルが1月26日にそれを法的に消滅させたからです。イランのドローンがラスラファンを攻撃するわずか5週間前のことでした。
需給逼迫の数字
まず貯蔵量から見てみましょう。ブリュッセルの経済シンクタンクBruegelによると、2026年2月末時点のEUガス在庫はわずか460億立方メートルでした。2025年同時期の600億立方メートル、2024年の770億立方メートルと比較してください。Gas Infrastructure Europeのデータ（Euronews引用）によれば、土曜日時点でドイツの貯蔵施設の充填率は20.5%、フランスは21%にとどまっています。供給危機を前にした「快適な水準」などとは到底言えません。春前としては数年来の最低レベルです。
ここに供給途絶が重なります。QatarEnergyは月曜日、ラスラファン工業都市とメサイード工業都市の施設を標的としたイランのドローン攻撃を受け、全LNG生産を停止しました。OilPrice.comの分析によると、この一つの決定だけで世界のLNG輸出能力の約20%が市場から消失したことになります。欧州の主要ガス価格指標であるオランダTTFベンチマークは日中一時54%急騰し、Bloombergの報道では47ユーロ/メガワット時に達しました。Guardianによると、英国の翌日渡しガス価格も約40%上昇し、110ペンス/サームまで跳ね上がりました。ブレント原油は13%上昇して1バレル82ドルを突破し、2025年1月以来の高値を付けています。
カタールのLNGタンカーが必ず通過しなければならないホルムズ海峡は、事実上閉鎖状態にあります。IRGC（イスラム革命防衛隊）の司令官は月曜日、海峡を通過しようとする船舶は炎上させると宣言しました。Al Jazeeraが引用したReutersの船舶追跡データによると、少なくとも150隻のタンカーが湾内の外洋に投錨しており、すでに5隻が損傷を受けています。Gard、Skuld、NorthStandardなどの海上保険会社は、3月5日以降の戦争リスク補償の取り消しを発表。Hapag-Lloydは海峡通過のすべての船舶運航を停止し、CMA CGMは湾内の船舶にその場での待機を指示しました。ある海上戦争リスク専門家の言葉を借りれば、これは「事実上の閉鎖」です。
制裁のタイミングはこれ以上ないほど最悪だった
2022年の前回のエネルギー危機と今回の欧州の状況が構造的に異なる点を押さえておく必要があります。4年前、問題はロシアがパイプラインガスを武器化したことでした。欧州は奔走し、浮体式LNGターミナルを建設し、米国やカタールと緊急供給契約を締結して、なんとか乗り切りました。その経験が大陸のレジリエンスを高めるはずでした。ところが実際には、新たな、同様に集中した依存構造を生み出しただけだったのです。
2026年2月2日に官報に掲載されたREPowerEU規則は、ロシア産LNGの短期契約を4月25日から、長期契約を2027年1月1日から禁止し、パイプラインガスについても2027年9月までに段階的に禁止する内容です。欧州理事会自身の評価によれば、2025年時点でロシア産ガスはなおEU輸入量の推定13%を占め、年間150億ユーロ超の規模でした。カタールの生産が消失しホルムズ海峡が実質的に封鎖されている今、この量を同時に失うことは決して軽視できるものではありません。
タイミングは残酷としか言いようがありません。EU加盟国は3月1日までに国別の調達多様化計画を提出する義務がありましたが、これはホルムズ危機が勃発するわずか2日前でした。それらの計画は、米国とカタールの双方から供給が拡大する機能的な世界LNG市場を前提としていました。OPECの余剰生産能力の70%がまさに閉鎖されたチョークポイントの向こう側に位置しているシナリオなど、想定に含まれていませんでした。ましてや、それがロシア産ガス段階的禁輸規則の発効からわずか4週間後に起きるなど、誰も想定していなかったのです。
この二重苦は自ら招いたものである
欧州をロシアのエネルギーから引き離す方向性そのものが間違いだったと、真剣に主張する人はいません。モスクワは実際にガス供給を武器化しました。Gazpromは2022年の侵攻前にEUの貯蔵施設への充填を意図的に絞り、価格を8倍に高騰させました。クレムリンの収入源を断つという政治的判断は正当でした。正当でなかったのは、欧州が代替手段を一つずつ潰していく間も、世界のLNG市場が永続的に安定し潤沢であり続けるという前提の方です。
IEEFAのEuropean LNG Trackerによると、2025年上半期にEU諸国はLNG輸入の57%を米国から調達しました。残りはカタール、アルジェリアなどが補っていました。あらゆる制裁にもかかわらず、ロシアはなお2025年にEU向け第4位の天然ガス供給国であり、Bruegelの試算では約380億立方メートルを輸出していました。イランに面した幅わずか34キロメートルの海峡を通過するカタール産LNGに依存しながら、そのロシア産ガスを禁止するのは、常にギャンブルでした。土曜日まではそう見えなかっただけです。
IntelliNewsは月曜日の分析で率直に指摘しています。カタール産ガスの供給停止が続けば、欧州はロシア産ガス輸入禁止計画の実施が不可能になる可能性があると。法的に合意されたスケジュールでは、短期LNG契約は4月25日から禁止されます。あと53日です。大陸の貯蔵量は暖房シーズン終了時に20%を下回ると予測されており、これは過去15年で最も低い水準の一つです。来冬までに90%の目標まで補充することは、すでに構造的に綱渡りの状況でした。今やそれは、ロシア産ガスの方針を撤回するか、世界中のスポットLNG貨物を中国やインドと競り合って片端から買い占めるか、あるいはその両方を行わない限り、算術的に不可能かもしれません。
欧州が今直面している現実
EUのガス調整グループは水曜日に状況評価のため招集される予定です。Stanfordのエネルギー専門家Maksim Sonin氏はAl Jazeeraに対し、2022年の危機の再来にはならないとの見方を示しました。ただし、インフラへのさらなる攻撃があれば市場への圧力は急速にエスカレートするとも指摘しています。ICISのガス分析部門責任者Andreas Schroeder氏はより悲観的で、カタールから欧州への直接LNG輸出が途絶すれば、オランダTTFの期近限月が90ユーロ/メガワット時を超えるのは現実的だと述べています。参考までに、TTFの年間平均は2021年が47ユーロでした。翌年、ロシア危機の最悪期にピーク311ユーロまで急騰しています。
Capital Economicsは、原油価格が1バレル100ドルで持続した場合、世界のインフレ率に0.6～0.7ポイント上乗せされると試算しています。これに世界のLNG供給におけるカタールの支配力拡大、保険業界による湾岸地域の戦争リスク補償撤退、そして価格感応度の低いアジアのバイヤーが利用可能な全貨物を積極的に競り合っている状況を重ねれば、欧州は自らの政策スケジュールが悪化させたコスト圧縮に直面していることが見えてきます。
Bruegelの評価は構造的な核心を突いています。ロシアから他の供給国へ依存先を移したとはいえ、不安定な国際市場で取引される輸入化石燃料への依存が続く限り、欧州の地政学的ショックに対する脆弱性は根本的に変わらないと。大陸はエネルギー自立を達成したのではなく、エネルギー依存先の「看板の掛け替え」を行っただけです。ガスは依然として遠方から届き、チョークポイントを通過する。違いがあるとすれば、そのチョークポイントがヤマルのパイプラインからホルムズ海峡に移り、政治的レバレッジがモスクワからテヘランに移っただけだということです。
これこそ、欧州の政策立案者が今週向き合わなければならない不都合な真実です。ロシアへの制裁は地政学的な選択でした。湾岸LNGへの依存は、その意図せざる帰結でした。そしてホルムズ海峡が、その帰結を危機へと変えたのです。
