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水曜の朝、Wall Street Journalはイランが米国の制裁に違反してBinanceを通じ10億ドル超を移動させた疑いについて、米司法省（DOJ）が捜査を開始したと報じた。その日の午後にはもう、Binanceがニューヨーク南部地区連邦地裁にWall Street Journalに対する名誉毀損訴訟を提起していた。同じ日の出来事だ。これが現状の全貌である。
DOJが触れない文脈
時系列を明確にしておく価値がある。2月28日、米国とイスラエルはイランに対する共同攻撃を開始し、戦争の火蓋が切られた。その結果、ホルムズ海峡は封鎖され、原油価格は100ドルを突破し、イランは国際金融システムへの残りわずかなアクセスからも切り離された。爆撃を受けている国が、今度はその国の資金移動を助けたとして第三者取引所を訴追する対象にもなっているのだ。Binanceはケイマン諸島に登記され、実質的にドバイから運営されている暗号資産取引所である。戦争の当事者ではない。空爆を計画したわけでもない。イラン人ユーザー、そしてイラン国家に関連するネットワークが資金を移動させるのに利用した外部プラットフォームに過ぎない——従来の手段がすべて制裁で閉ざされていたからだ。
この文脈を踏まえてもDOJの捜査が消えるわけではない。しかし、米国自身が石油タンカーを危険にさらしておきながら、その護衛のために海峡に海軍を展開しているのと同じ週に、この捜査が降りかかっている理由はまさにそこにある。
WSJが実際に報じた内容
社内文書や関係者の証言を引用したWSJの報道によると、DOJの捜査はイラン支援の武装組織——イエメンのフーシ派やイスラム革命防衛隊（IRGC）関連組織——を支援するネットワークにBinanceを通じて流れたとされる取引に焦点を当てている。調査対象は10億ドル超の送金であり、捜査当局は取引の実態を知る関係者への聴取を開始したと報じられている。
この件が単なる制裁違反の話にとどまらない理由がある。WSJの報道はThe BlockやCoinDeskの裏付けも得ているが、Binanceはこれらの資金フローに対する社内調査を実施していた。調査チームは、中国人顧客からイランの資金調達ネットワークに紐づくウォレットへ流れた約17億ドルを追跡した。主要な導管となったのは香港拠点の決済会社Blessed Trustで、10億ドル超が同社を経由したとされている。そしてBinanceは、調査チームが問題を報告した後の11月に、この社内調査を打ち切った。
DOJはそれを見逃さなかった。
2023年の和解の一環として設置された、Binanceのコンプライアンスプログラムを監視する財務省任命のモニターも、問題とされた取引の詳細記録を要請している。Richard Blumenthal上院議員も別途、議会調査を開始した。crypto.newsによると同議員は、「発見されなかった」巨額送金の規模と、それを発見した調査員の職務停止は「Binanceの米国制裁法および銀行法の遵守に重大な疑問を投げかける」と述べている。
Binanceの数字には辻褄が合わない部分がある
Binanceは強く反論した。同社の広報担当者は「いかなる制裁対象団体とも直接取引を行った事実は断じてない」と述べ、不審な活動は自社調査で特定された後に法執行機関へ報告済みだと主張した。また、IRGCに関連するウォレットに実際に到達したのは2400万ドルに過ぎず、WSJが報じた10億ドル超という数字ではないとも主張している。
2400万ドルという数字はBinance自身が出したものだ。しかし同時に、IRGC関連ウォレットがBinance経由の資金を受け取ったことを認めてもいる。金額の多寡に関わらず、それこそが制裁体制が防止すべき事態だ。「確認済み2400万ドル」と「フラグ付き17億ドル」の間にある溝——まさにそこに法的リスクが潜んでおり、DOJはいまその溝に踏み込んでいる。
WSJ、NYT、Fortuneが以前まとめた報道によると、Binanceはイラン関連の約2,000口座を維持し、約20億ドルの関連送金を処理していた。Binanceのイランへのエクスポージャーは数ヶ月前からコンプライアンス議論の焦点となっていた。水曜のDOJ捜査は新たな告発というより、最初のミサイルが着弾する前から誰かの机の上にあったファイルが正式に開かれた、という方が正確だろう。
この訴訟は大胆か、それとも無謀か
名誉毀損訴訟では、Wall Street Journalが2月の記事でBinanceが制裁対象への10億ドル超の送金を容易にし、コンプライアンス上の懸念を報告したスタッフを解雇したと報じたことに関して、少なくとも11の虚偽の記述が含まれていたと主張している。Binance側は、退職は社内データ保護規程違反によるものであり、報復ではないとしている。
連邦捜査の対象となっている最中に、その報道をした新聞社に名誉毀損訴訟を起こすというのは、極めて特異な戦略的判断だ。99Bitcoinsの指摘によれば、これによりBinanceはディスカバリー（証拠開示手続き）にさらされる。WSJ側の弁護士がBinanceの社内メールを請求し、報道の正確性を検証できるようになるのだ。深刻なコンプライアンス問題を抱えている企業が、通常このレベルの文書開示を招くような訴訟を起こすことはない。CEOのRichard Teng氏は、ディスカバリーが自社にとって不利よりも有利に働くと踏んでいるようだ。それが確信なのかハッタリなのか、今後数ヶ月の訴訟で明らかになるだろう。
補足すると、CZ（趙長鵬）は2023年の和解に基づくマネーロンダリング防止法違反で4ヶ月服役した後、2025年10月にTrump大統領から恩赦を受けている。BloombergもForbesも、彼を世界有数の富豪にランク付けしている。18ヶ月前に連邦拘置所にいた人物が、いまや暗号資産業界最大の富豪であり、彼が創設した取引所は、米国が現在爆撃している国に関わる制裁回避の疑いで再び捜査を受けている。
イラン×暗号資産の問題は縮小ではなく拡大している
The Blockが引用するChainalysisのデータによると、2月28日の空爆後数週間でイランからの暗号資産資金流出が急増している。パターンは一貫している。従来の金融アクセスが遮断されるたびに、暗号資産のレールがその負荷を引き受ける。2019年のJCPOA崩壊時にも起きた。2022年にも起きた。そして今、過去のいずれの局面も及ばない規模で再び起きている。一国を爆撃しながら銀行システムも同時に閉鎖すれば、資金フローは消えるのではなく、イランの暗号資産による資金脱出インフラに流れ込む。そのインフラは、まさにこうした事態を生き延びるために構築されたものだ。
TRM Labsの調査もこのパターンを裏付けている。イランの暗号資産取引量は近年大幅に減少しているものの、インフラ自体は構造的に強靭であり続けている。強靭なインフラを日常的な利用のために構築する者はいない。DOJが捜査しているのは症状であり、原因は暗号資産を唯一の実行可能なチャネルにした制裁体制そのものだ。
DOJの捜査範囲はまだ不明確だ。Binance自体がターゲットなのか、プラットフォームを悪用した特定ユーザーに焦点を当てているのか、捜査当局は確認していない。この区別はBTCの価格動向にとっても、Binanceが保有する20以上の管轄区域での運営ライセンスにとっても、極めて重要だ。取引所に対する正式な起訴は、Binanceが協力して解決したユーザー中心の訴追とはまったく異なるカテゴリーの出来事となる。
Bitcoinは現在$69,500付近で推移しており、概ねレンジ内の動きだ。Binance関連のニュースは、今月ずっと続いている$65,000〜$73,000の保ち合いを崩すには至っていない。イランの暗号資産ライフラインとBTCの値動きは、空爆開始以来すでに連動して動いている。DOJの捜査が取引所自体への正式起訴にまで発展すれば、この相関関係は一気に注目度を増すだろう。アラートを設定しておくべきだ。
