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Gigantes das finanças tradicionais estão fazendo movimentos sem precedentes na infraestrutura blockchain, com a entrada da BlackRock nas finanças descentralizadas e a seleção da HSBC pelo governo britânico para seu programa de títulos digitais sinalizando uma mudança fundamental na adoção institucional de criptomoedas. Esses desenvolvimentos, combinados com nova infraestrutura de carteiras alimentadas por IA e plataformas de empréstimos expandidas, sugerem que 2026 pode ser o ano em que o DeFi institucional se torna mainstream.
Entrada Histórica da BlackRock no DeFi
A BlackRock deu seu primeiro passo formal nas finanças descentralizadas ao trazer seu USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de US$ 2,18 bilhões para o Uniswap. O fundo tokenizado do Tesouro, atualmente o maior fundo do mercado monetário tokenizado do mundo, estará disponível para investidores institucionais negociarem na exchange descentralizada através de uma parceria com a empresa de tokenização Securitize.
Como parte do acordo, a BlackRock também está adquirindo uma quantia não divulgada do token de governança nativo do Uniswap, o UNI. A negociação será inicialmente restrita a investidores institucionais qualificados e formadores de mercado antes de potencialmente se expandir para um público mais amplo. Isso marca um marco significativo para a adoção institucional do DeFi, permitindo que instituições negociem ativos tokenizados do mundo real com capacidades de autocustódia pela primeira vez.
O BUIDL opera em múltiplas blockchains incluindo Ethereum, Solana, BNB Chain, Aptos e Avalanche, e alcançou um marco importante em dezembro ao superar US$ 100 milhões em distribuições cumulativas de suas participações no Tesouro.
Governo Britânico Pioneira Infraestrutura de Títulos Digitais
O Reino Unido selecionou a HSBC Orion para seu programa piloto Digital Gilt Instrument (DIGIT), marcando mais uma grande adoção institucional de blockchain. O Tesouro escolheu a plataforma de tokenização da HSBC para conduzir uma emissão piloto de títulos governamentais digitais, visando melhorar a eficiência, reduzir custos e aumentar a segurança através da tecnologia de registro distribuído.
A HSBC Orion já facilitou pelo menos US$ 3,5 bilhões em emissões de títulos digitais nativos globalmente desde seu lançamento em 2023, incluindo o primeiro título digital em libras esterlinas do European Investment Bank e um título multicurrency de US$ 1,3 bilhão emitido pelo governo de Hong Kong. O programa DIGIT operará dentro do Digital Securities Sandbox independentemente do principal programa de gestão de dívida do Reino Unido, enquanto apoia o desenvolvimento do mercado secundário e maior acessibilidade através de liquidação on-chain.
Plataformas de Empréstimos Institucionais se Expandem
A Spark lançou dois novos produtos institucionais visando a crescente demanda por empréstimos de stablecoins on-chain. O Spark Prime oferece empréstimos tipo margem e liquidação fora da exchange, enquanto o Spark Institutional Lending conecta os mercados governados da Spark com custodiantes qualificados como a Anchorage Digital, permitindo que clientes mantenham garantias dentro de custódia regulamentada.
Com US$ 5,24 bilhões em valor total bloqueado, a Spark já comprometeu cerca de US$ 150 milhões em empréstimos institucionais, com capacidade para escalar para bilhões nos próximos meses de acordo com o CEO da Phoenix Labs, Sam MacPherson. A plataforma forneceu mais de 80% da liquidez USDC para o mercado de empréstimos lastreados em Bitcoin da Coinbase no Morpho, ajudando a impulsionar aproximadamente US$ 500 milhões em crescimento de empréstimos durante os primeiros três meses.
Agentes de IA Ganham Carteiras de Criptomoedas
A Coinbase lançou “Agentic Wallets”, infraestrutura especializada de carteiras projetada para agentes de IA gerenciarem fundos autonomamente e executarem transações blockchain. Construídas na rede layer-2 Base, essas carteiras permitem que agentes de IA mantenham, enviem, negociem tokens e obtenham rendimentos sem intervenção humana, enquanto incorporam recursos de segurança como limites de gastos por sessão e restrições de contratos inteligentes.
A Lightning Labs simultaneamente lançou ferramentas permitindo que agentes de IA transacionem na Lightning Network do Bitcoin usando o protocolo L402, sugerindo uma tendência mais ampla em direção à atividade financeira autônoma de IA.
Perspectivas do Mercado
Apesar desses avanços institucionais, o valor total bloqueado no DeFi declinou para US$ 95 bilhões de um pico de US$ 171 bilhões em outubro de 2025, representando uma contração de 45% ao longo de cinco meses. No entanto, a convergência da infraestrutura de finanças tradicionais com tecnologia blockchain, capacidades de agentes de IA e empréstimos institucionais expandidos sugere que a fundação está sendo estabelecida para crescimento significativo uma vez que as condições do mercado melhorem.
A Ripple também fortaleceu sua infraestrutura institucional através de parcerias com Securosys e Figment, expandindo capacidades de custódia empresarial e staking através das principais redes proof-of-stake incluindo Ethereum e Solana.
