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O banco mais antigo do Reino cresceu empréstimos 15% e depósitos 21% em 2025 enquanto lançou a primeira hipoteca verde da Arábia Saudita — mas com as relações empréstimo-depósito em todo o setor agora acima de 100%, o modelo de crescimento enfrenta um teste de financiamento.
20 de fevereiro de 2026
Um Século de Banking, Um Ano de Recordes
O Saudi Awwal Bank reportou lucro líquido após zakat e imposto de renda de SR$ 8,45 bilhões para 2025, um aumento de 5% em relação ao ano anterior e um novo recorde para a instituição que traça suas raízes ao escritório da Netherlands Trading Society em Jeddah em 1926. A receita operacional total subiu 5% para SR$ 14,7 bilhões, os empréstimos líquidos saltaram 15% para SR$ 299 bilhões e os depósitos de clientes pularam 21% para SR$ 323 bilhões. O patrimônio total expandiu 14% para SR$ 79 bilhões, com retorno sobre patrimônio tangível em 14,5%. A presidente Lubna Olayan observou que as receitas cresceram apesar das menores taxas de referência — um desempenho que ela atribuiu à execução disciplinada da estratégia de transformação do SAB.
O SAB é 31% controlado pelo HSBC Group, uma relação que dá ao credor sediado em Riyadh acesso à rede corporativa global do HSBC e uma parcela desproporcional dos fluxos multinacionais que entram no Reino. O banco ocupa o quarto lugar na Arábia Saudita por empréstimos e depósitos, atrás do Saudi National Bank, Al Rajhi Bank e Riyad Bank, e opera mais de 100 agências com mais de 5.400 funcionários. O CEO Tony Cripps, que supervisiona o lado operacional, posicionou o SAB como uma ponte entre o capital internacional e o programa de transformação doméstica da Arábia Saudita. O crescimento de empréstimos permaneceu equilibrado entre segmentos corporativo e varejo, com o varejo expandindo um pouco mais rápido, apoiado pela força contínua na carteira de hipotecas onde o SAB detém a terceira maior participação nas originações do REDF sob o impulso de propriedade habitacional do Vision 2030.
Títulos Verdes e um Setor Sob Pressão
O impulso de sustentabilidade do SAB foi possivelmente a característica mais distintiva de seus resultados de 2025. O banco aumentou sua carteira de financiamento sustentável para SR$ 45 bilhões, superando sua meta interna, emitiu dois títulos com rótulo verde totalizando US$ 1,9 bilhão, e lançou o primeiro produto de hipoteca verde da Arábia Saudita. A MSCI elevou a classificação ESG do SAB para ‘A’, e o banco se tornou o primeiro no Oriente Médio e África a obter certificação ISO 20400 para compras sustentáveis. A emissão de títulos verdes se situa dentro de uma tendência mais ampla do GCC: a Fitch estimou que os bancos regionais emitiriam mais de US$ 30 bilhões em dívida denominada em dólar em 2025, seguindo um recorde de US$ 42 bilhões em 2024, impulsionado por obrigações vencendo, menores taxas americanas e demanda de crédito sustentada relacionada ao Vision 2030.
Essa demanda de crédito é precisamente onde está o ponto de estresse. Os empréstimos dos bancos sauditas têm consistentemente superado o crescimento de depósitos, empurrando a relação média empréstimo-depósito do setor acima de 100% — um limiar que sinaliza crescente competição por financiamento. Os próprios números do SAB refletem essa dinâmica: empréstimos cresceram 15% mas depósitos cresceram 21%, aliviando temporariamente sua relação individual, mas o setor como um todo enfrenta liquidez mais apertada evidenciada por spreads interbancários elevados. Os ativos bancários em todo o Reino excederam SAR 4,9 trilhões em setembro de 2025, crescendo 13% anualmente e superando em muito a meta original do Programa de Desenvolvimento do Setor Financeiro de SAR 3,5 trilhões. Os empréstimos não performantes em todo o setor permanecem abaixo de 1,2%, e a adequação de capital está em confortáveis 19,6%, mas o ritmo puro da expansão de crédito — o financiamento corporativo cresceu 19% em 2025, com imóveis representando cerca de um quinto de todos os empréstimos corporativos — levou o FMI a sinalizar potenciais riscos macrofinanceiros se o crescimento continuar descontrolado.
Vision 2030 como Vento Favorável ao Banking
Os resultados do SAB se situam dentro de um boom bancário saudita mais amplo. Os dez principais bancos listados do Reino registraram lucros agregados de SR$ 79,6 bilhões em 2024, alta de 13,8%, com Saudi National Bank e Al Rajhi juntos representando mais da metade. Para 2025, a S&P Global projetou crescimento de empréstimos do setor de cerca de 10%, impulsionado por empréstimos corporativos financiando megaprojetos e investimentos em infraestrutura de NEOM à Copa do Mundo FIFA de 2034. A penetração do setor financeiro ainda fica atrás dos padrões globais, deixando espaço estrutural para crescimento apoiado por uma população jovem, renda crescente e as ambições regulatórias do Programa de Desenvolvimento do Setor Financeiro.
Enquanto o SAB se prepara para marcar seu centenário este ano, Olayan enquadrou o momento como uma plataforma em vez de um marco, apontando para o modelo diversificado do banco, posição de capital forte e parceria com HSBC como vantagens para sustentar o crescimento. O teste operacional em 2026 será se o SAB pode manter sua expansão de empréstimos sem comprimir ainda mais as margens enquanto as taxas de referência continuam a cair — um desafio compartilhado por todo credor saudita navegando a tensão entre o apetite de capital do Vision 2030 e as realidades de um ambiente de taxas globais em mudança.
