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Três notícias surgiram esta semana que parecem não relacionadas, mas estão. A Binance supostamente moveu US$ 1,7 bilhão para carteiras ligadas ao Irã. A Crypto.com acabou de obter uma licença bancária nos EUA. E o prazo de 1º de julho da MiCA está prestes a expulsar plataformas não licenciadas da Europa para sempre. Se você está negociando da UE, esta é a semana em que você começa a prestar atenção à regulamentação — querendo ou não.
Binance e Irã: Esta é Ruim
O New York Times e Wall Street Journal divulgaram investigações paralelas na segunda-feira mostrando que a própria equipe de compliance da Binance encontrou aproximadamente US$ 1,7 bilhão fluindo de duas contas da corretora para entidades ligadas à Guarda Revolucionária do Irã e aos Houthis ao longo de 2024 e 2025. Mais de 1.500 contas foram acessadas do Irã usando VPNs. Um canal passou pela Blessed Trust, uma parceira de moeda fiduciária de Hong Kong que movimentou cerca de US$ 1,2 bilhão. Outra entidade, Hexa Whale Trading, moveu cerca de US$ 500 milhões em USDT na Tron para o que as autoridades policiais descreveram como um corredor bancário sombrio ligado ao comércio de petróleo sancionado.
Aqui fica complicado: pelo menos quatro investigadores que sinalizaram as transações foram supostamente demitidos ou suspensos. A Binance diz que ninguém foi dispensado por levantar preocupações de compliance e afirma ter reportado tudo às autoridades. CZ — perdoado por Trump em outubro após seus quatro meses de prisão pela confissão de culpa de 2023 — chamou isso de notícia antiga de ex-funcionários descontentes. Mas a fuga de cérebros do compliance é difícil de ignorar. O diretor de compliance supostamente discutiu deixar o cargo, e múltiplos líderes de sanções já saíram.
Para usuários da UE, esta não é apenas uma história de fiscalização dos EUA. A Binance solicitou autorização MiCA na Grécia em janeiro e ainda não possui uma licença completa. Se o escrutínio de sanções seguir através das jurisdições, os direitos de passaporte que a MiCA deveria garantir se tornam uma questão muito real.
MiCA: 126 Dias Restantes
1º de julho de 2026. Esta é a data limite. Após essa data, todo provedor de serviços de cripto-ativos na UE ou possui uma licença MiCA ou para de operar. Sem extensões, sem mais períodos de transição. Se sua corretora favorita não resolveu isso, essa é sua deixa para mover fundos para algum lugar que resolveu.
Onde as coisas estão: 53 licenças MiCA concedidas em 30 países do EEA nos primeiros seis meses. Alemanha e Países Baixos lideram o grupo. Coinbase, Kraken, OKX e Robinhood estão dentro. Binance não está — ainda. Espanha e Itália reportam 75% de compliance entre empresas locais. Grécia, Portugal e Irlanda estão atrasados em 50–60%. A participação de varejo subiu 27% desde que a MiCA entrou em vigor, exposição institucional subiu mais de 30%. A regulamentação está claramente fazendo o que deveria: trazendo dinheiro que estava esperando nas laterais por clareza.
Mas a parte que induz FOMO? USDT ainda não é compatível com MiCA. A Tether não garantiu uma licença de instituição de dinheiro eletrônico da UE, então as corretoras foram forçadas a removê-la. Isso fragmenta a liquidez de forma real — a stablecoin mais negociada do mundo simplesmente não está disponível para negociação spot na Europa mais. Se você ainda está mantendo USDT numa carteira da UE, pode custodiar e sacar, mas não pode negociar. USDC e EURI lastreada em euro são as alternativas compatíveis.
Enquanto isso nos EUA: Licenças Bancárias em Ritmo Acelerado
Enquanto a Europa atravessa cronogramas de compliance, Washington está distribuindo licenças bancárias federais para empresas cripto como se fosse um bull run. A Crypto.com obteve aprovação condicional do OCC em 23 de fevereiro para o Foris Dax National Trust Bank — uma entidade de propósito limitado para custódia, staking e liquidação de negociações sob supervisão federal. Sem depósitos, sem empréstimos, mas supervisão completa do OCC. Junta-se à Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos e Bridge, todas que garantiram status de banco fiduciário nacional recentemente. Até a World Liberty Financial do Trump apresentou uma solicitação OCC em janeiro.
O panorama geral é difícil de ignorar. O GENIUS Act (julho de 2025) criou uma estrutura federal para stablecoins. A SEC retirou quase todas as ações de fiscalização da era Biden que não envolviam fraude. A CFTC agora permite que corretoras de futuros listem cripto spot. E a CME anunciou que futuros e opções cripto negociarão 24/7 a partir de 29 de maio — com volume já 46% maior ano a ano. Esta última deveria preocupar as corretoras de derivativos europeias. Se Eurex e Euronext não igualarem esses horários, o fluxo institucional se move para Chicago.
Então, O Que Isso Significa Para Você?
Se você está negociando da Europa, os próximos quatro meses são um filtro. Plataformas que garantiram licenças MiCA podem ficar. Plataformas que não conseguiram — incluindo potencialmente a maior corretora do mundo — são cortadas. A história da Binance no Irã é um teste de estresse para todo o modelo de passaporte: o que acontece quando o regulador de um estado membro tem questões de compliance sobre uma empresa que deveria operar perfeitamente através de 27 países?
Os EUA estão construindo um sistema paralelo que é provavelmente mais atrativo para capital institucional agora. Custódia federal sob o OCC, derivativos 24/7 na CME e uma estrutura de stablecoin que realmente funciona — isso não é regulamentação-como-obstáculo, isso é regulamentação-como-infraestrutura. A Europa teve a vantagem inicial com MiCA. Se manterá essa liderança depende de se a estrutura entregar liquidez real e acesso real — não apenas uma licença que fica bonita no papel.
1º de julho está chegando. Planeje adequadamente.
