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Les géants de la finance traditionnelle font des mouvements sans précédent dans l’infrastructure blockchain, avec l’entrée de BlackRock dans la finance décentralisée et la sélection de HSBC par le gouvernement britannique pour son programme d’obligations numériques signalant un changement fondamental dans l’adoption crypto institutionnelle. Ces développements, combinés à une nouvelle infrastructure de portefeuilles alimentée par l’IA et des plateformes de prêt élargies, suggèrent que 2026 pourrait être l’année où la DeFi institutionnelle devient grand public.
L’entrée historique de BlackRock dans la DeFi
BlackRock a franchi sa première étape formelle dans la finance décentralisée en apportant son USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de 2,18 milliards de dollars sur Uniswap. Le fonds Treasury tokenisé, actuellement le plus grand fonds tokenisé du marché monétaire au monde, sera disponible pour les investisseurs institutionnels pour négocier sur l’échange décentralisé grâce à un partenariat avec la société de tokenisation Securitize.
Dans le cadre de cet arrangement, BlackRock achète également un montant non divulgué du jeton de gouvernance natif d’Uniswap, UNI. Les échanges seront initialement limités aux investisseurs institutionnels qualifiés et aux teneurs de marché avant de potentiellement s’étendre à un public plus large. Cela marque une étape importante pour l’adoption institutionnelle de la DeFi, permettant aux institutions de négocier des actifs tokenisés du monde réel avec des capacités d’auto-custody pour la première fois.
BUIDL opère sur plusieurs blockchains incluant Ethereum, Solana, BNB Chain, Aptos et Avalanche, et a atteint une étape clé en décembre en dépassant 100 millions de dollars en distributions cumulatives de ses avoirs Treasury.
Le gouvernement britannique pionnier de l’infrastructure d’obligations numériques
Le Royaume-Uni a sélectionné HSBC Orion pour son programme pilote Digital Gilt Instrument (DIGIT), marquant une autre adoption majeure de la blockchain institutionnelle. Le Trésor a choisi la plateforme de tokenisation de HSBC pour mener une émission pilote d’obligations gouvernementales numériques, visant à améliorer l’efficacité, réduire les coûts et renforcer la sécurité grâce à la technologie de registre distribué.
HSBC Orion a déjà facilité au moins 3,5 milliards de dollars en émissions d’obligations numériques natives à l’échelle mondiale depuis son lancement en 2023, incluant la première obligation numérique en livres sterling de la Banque européenne d’investissement et une obligation multi-devises de 1,3 milliard de dollars émise par le gouvernement de Hong Kong. Le programme DIGIT fonctionnera dans le Digital Securities Sandbox indépendamment du programme principal de gestion de la dette du Royaume-Uni, tout en soutenant le développement du marché secondaire et une plus grande accessibilité grâce au règlement on-chain.
Expansion des plateformes de prêt institutionnelles
Spark a lancé deux nouveaux produits institutionnels ciblant la demande croissante de prêts de stablecoins on-chain. Spark Prime offre des prêts de type marge et un règlement hors-échange, tandis que Spark Institutional Lending connecte les marchés gouvernés de Spark avec des dépositaires qualifiés comme Anchorage Digital, permettant aux clients de maintenir les garanties dans une custody réglementée.
Avec 5,24 milliards de dollars en valeur totale verrouillée, Spark a déjà engagé environ 150 millions de dollars en prêts institutionnels, avec une capacité d’évoluer vers des milliards dans les mois à venir selon le PDG de Phoenix Labs, Sam MacPherson. La plateforme a fourni plus de 80 % de la liquidité USDC pour le marché de prêts adossés au Bitcoin de Coinbase sur Morpho, aidant à stimuler environ 500 millions de dollars de croissance des prêts durant les trois premiers mois.
Les agents IA obtiennent des portefeuilles crypto
Coinbase a publié “Agentic Wallets”, une infrastructure de portefeuilles spécialisée conçue pour permettre aux agents IA de gérer autonomement les fonds et d’exécuter des transactions blockchain. Construits sur le réseau Base layer-2, ces portefeuilles permettent aux agents IA de détenir, envoyer, négocier des jetons et générer des rendements sans intervention humaine, tout en intégrant des fonctionnalités de sécurité comme des limites de dépenses par session et des restrictions de contrats intelligents.
Lightning Labs a simultanément publié des outils permettant aux agents IA de transacter sur le Lightning Network de Bitcoin en utilisant le protocole L402, suggérant une tendance plus large vers l’activité financière autonome de l’IA.
Perspectives du marché
Malgré ces avancées institutionnelles, la valeur totale verrouillée de la DeFi a décliné à 95 milliards de dollars depuis un pic de 171 milliards de dollars en octobre 2025, représentant une contraction de 45 % sur cinq mois. Cependant, la convergence de l’infrastructure financière traditionnelle avec la technologie blockchain, les capacités des agents IA et l’expansion des prêts institutionnels suggère que les fondations sont posées pour une croissance significative une fois que les conditions du marché s’amélioreront.
Ripple a également renforcé son infrastructure institutionnelle grâce à des partenariats avec Securosys et Figment, élargissant les capacités de custody d’entreprise et de staking sur les principaux réseaux proof-of-stake incluant Ethereum et Solana.
