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Un drone iraniano Shahed-136 ha colpito lunedì mattina la raffineria Ras Tanura di Saudi Aramco, secondo quanto riportato da India TV News citando filmati sui social media e fonti militari saudite. L’attacco ha provocato l’arresto di 550.000 barili al giorno di capacità di raffinazione, segnando il primo colpo diretto iraniano contro le infrastrutture energetiche del Golfo dall’inizio del conflitto. Il Brent è balzato a 79,41 $ nelle prime contrattazioni — in rialzo di circa il 9% rispetto alla chiusura di venerdì — e la seduta non è ancora finita.
Cosa è successo a Ras Tanura
Aramco ha chiuso il complesso di Ras Tanura in via precauzionale dopo che l’impatto del drone ha innescato un incendio, secondo Bloomberg, citando fonti vicine alla vicenda. Le fiamme sono state domate e finora non si segnalano vittime. Reuters ha confermato l’arresto della produzione, citando una fonte del settore che ha descritto la situazione come “sotto controllo”. Il Ministero della Difesa saudita ha dichiarato di aver intercettato ulteriori droni diretti contro l’impianto, come riportato da India TV News.
Quest’ultimo dettaglio conta più del drone che è riuscito a passare. Se più droni sono stati lanciati contro una singola raffineria, non si trattava di un proiettile vagante dalla più ampia ondata di ritorsione: era un attacco mirato alle infrastrutture energetiche. The National ha riferito che l’attacco segna il primo colpo iraniano contro asset energetici del Golfo in questo conflitto — una linea rossa che Teheran non aveva ancora oltrepassato, nemmeno quando ha lanciato missili contro aeroporti a Dubai, Abu Dhabi e Bahrain nel fine settimana.
Perché questa raffineria è così cruciale
Ras Tanura non è una semplice raffineria. È la più antica e la più grande sulla costa del Golfo Persico, con una capacità di distillazione di 550.000 barili al giorno, secondo MEED e Offshore Technology. È anche uno dei terminali di esportazione più strategici al mondo per il greggio saudita, come sottolineato da BusinessToday. Il complesso lavora il greggio proveniente dai giacimenti di Abqaiq e Khurais, le stesse fonti upstream colpite nell’attacco con droni e missili del settembre 2019, che mise temporaneamente fuori uso metà della produzione saudita. The National ha aggiunto che l’arresto di Ras Tanura è la seconda interruzione per Aramco in pochi giorni — il terminale di gas di petrolio liquefatto di Juaymah, situato nelle vicinanze, aveva già visto le sue esportazioni bloccate all’inizio della settimana.
È proprio il parallelo con Abqaiq a tenere i trading desk del greggio con il fiato sospeso stamattina. Nel 2019, droni e missili cruise rivendicati dagli Houthi colpirono Abqaiq e Khurais, sottraendo circa 5,7 milioni di barili al giorno dall’offerta globale — la più grande interruzione mai registrata, secondo l’Agenzia Internazionale dell’Energia — facendo schizzare il Brent di quasi il 20% intraday, secondo Al Jazeera citando Bloomberg. Fu il più grande balzo in una singola seduta dall’invasione del Kuwait nel 1990. L’Arabia Saudita impiegò settimane per ripristinare completamente la produzione, in parte perché Abqaiq conteneva impianti di lavorazione specializzati che, come spiegò Bob McNally di Rapidan Energy Group alla CNN, “non si possono semplicemente ordinare alla General Electric”. Ras Tanura si approvvigiona dagli stessi giacimenti. Se i danni vanno oltre quanto Aramco dichiara pubblicamente, i tempi di riparazione potrebbero ricalcare quelli del 2019.
Il quadro dei prezzi
Il Brent correva già forte prima dell’attacco a Ras Tanura. Venerdì aveva chiuso a 72,48 $ al barile — massimo da sette mesi, secondo Reuters — dopo un rialzo del 2,45% alimentato dalle sole aspettative belliche. L’apertura di domenica sera è stata violenta. Nelle prime ore di lunedì, CNBC riportava il Brent a 79,41 $, in rialzo di circa il 9%, pari a 6,54 $ sulla seduta. I dati FactSet mostravano il benchmark a 78,55 $ già in mattinata, con un guadagno del 7,8%. Il WTI ha seguito la stessa traiettoria, balzando di oltre l’8% a 72,57 $. India TV News ha citato i futures sul greggio MCX al massimo storico di 6.700 rupie al barile, in rialzo del 9,73% nella giornata.
La forbice tra le previsioni degli analisti si è allargata rapidamente. L’analista di Barclays Amarpreet Singh ha avvertito i clienti sabato che il Brent potrebbe raggiungere i 100 $ al barile, secondo CNBC. Gli analisti UBS guidati da Henri Patricot si sono spinti oltre in una nota di domenica, prospettando uno scenario sopra i 120 $ in caso di interruzione prolungata e significativa. Javier Blas di Bloomberg ha offerto una lettura più misurata, stimando un balzo del 10-15% all’apertura, sostenendo però che uno shock petrolifero storico restava improbabile — a patto che lo Stretto di Hormuz rimanga aperto. Calibrate le posizioni di conseguenza. La distanza tra un Brent a 80 $ e uno a 120 $ è la distanza tra “conflitto contenuto” e “lo stretto è chiuso”.
Lo Stretto di cui nessuno vuole parlare
Ogni giorno circa 13 milioni di barili di greggio transitano attraverso lo Stretto di Hormuz — circa il 20% dell’offerta marittima globale, secondo Kpler. L’Iran controlla la sponda settentrionale. Ship & Bunker ha riportato che Teheran starebbe tentando di limitare il traffico commerciale nel passaggio, anche se nessuna chiusura formale è stata dichiarata. Due navi sono già state colpite nell’area, secondo CNBC: una petroliera battente bandiera di Palau, la Skylight, è stata presa di mira a 5 miglia nautiche a nord dello stretto, mentre la MKD VYOM, battente bandiera delle Isole Marshall, è stata danneggiata al largo delle coste dell’Oman. Il Centro per la Sicurezza Marittima dell’Oman ha confermato quest’ultimo incidente.
Dylan Mortimer del broker Marsh ha dichiarato a CNBC che i premi assicurativi war-risk per gli scafi nel Golfo potrebbero impennarsi del 25-50%. Questo da solo fa salire il costo consegnato di ogni barile che transita per Hormuz, ancor prima di considerare i costi di reindirizzamento che si stanno accumulando da quando gli attacchi del fine settimana hanno spinto il petrolio verso i 73 $ e l’oro oltre i 5.300 $.
La posizione impossibile dell’Arabia Saudita
Ecco l’elemento che il mercato energetico non ha ancora pienamente incorporato nei prezzi. L’Arabia Saudita non ha partecipato agli attacchi USA-israeliani contro l’Iran. Riad ha esplicitamente chiuso il proprio spazio aereo e ha comunicato a Washington che non avrebbe consentito l’uso del territorio saudita per operazioni contro Teheran, come riportato da Middle East Eye citando due fonti arabe del Golfo. Il principe ereditario Mohammed bin Salman ha telefonato ai leader del Golfo sabato per esortare alla moderazione e impedire che qualsiasi stato del GCC provocasse un’escalation.
Teheran li ha colpiti comunque. Il Ministero degli Esteri saudita, attraverso l’agenzia di stato Saudi Press Agency, ha condannato quelli che ha definito “attacchi iraniani flagranti e vili” contro Riad e la Provincia Orientale, come riportato da Al Arabiya, dichiarando che il regno avrebbe adottato “tutte le misure necessarie” per difendersi, “inclusa l’opzione di rispondere all’aggressione”. Una dichiarazione congiunta del Dipartimento di Stato americano, firmata domenica anche da Arabia Saudita, EAU, Bahrain, Kuwait, Qatar e Giordania, si è spinta oltre, riaffermando il diritto all’autodifesa e definendo le azioni dell’Iran “sconsiderate e destabilizzanti”.
Questa traiettoria è determinante per le posizioni sul greggio. Se l’Arabia Saudita viene trascinata in una ritorsione attiva contro l’Iran, non siamo più di fronte a un conflitto tra l’asse USA-Israele e Teheran. Siamo di fronte a un produttore di petrolio impegnato in un conflitto armato attivo con un produttore di petrolio confinante, con il più critico punto di strozzatura energetico del mondo nel mezzo. Lo scenario di riprezzamento a cui i mercati si stavano preparando domenica sera è appena peggiorato in modo sostanziale.
Cosa monitorare
Tre fattori determineranno se il Brent si stabilizzerà negli 80 $ o sfonderà i 100 $. Primo: quanto rapidamente Aramco riporterà Ras Tanura in funzione. Se si tratta di un arresto precauzionale di 48 ore, i mercati del gasolio si calmeranno entro mercoledì. Se ci sono danni strutturali alle unità di distillazione, si parla di settimane — e il caso Abqaiq diventa il riferimento. Secondo: lo Stretto di Hormuz. Ogni petroliera che transita senza incidenti fa scendere i prezzi; ogni nave colpita li fa salire. Terzo: la prossima mossa di Riad. L’Arabia Saudita ha già messo a verbale il linguaggio della ritorsione. Se passerà ai fatti, e contro quali obiettivi, definirà la prossima gamba di questo mercato. Tre giorni fa nessuno era posizionato per questo scenario. Regolatevi di conseguenza.
