Reading time: 6 min
Ba câu chuyện xuất hiện tuần này trông có vẻ không liên quan nhưng thực ra có. Binance bị cáo buộc chuyển 1,7 tỷ USD đến các ví liên kết với Iran. Crypto.com vừa có được giấy phép ngân hàng Mỹ. Và hạn chót 1 tháng 7 của MiCA sắp đuổi các nền tảng chưa có giấy phép ra khỏi châu Âu vĩnh viễn. Nếu bạn đang giao dịch từ EU, đây là tuần bạn bắt đầu chú ý đến quy định – dù bạn có muốn hay không.
Binance và Iran: Vấn Đề Nghiêm Trọng Này
New York Times và Wall Street Journal đồng loạt công bố các cuộc điều tra song song vào thứ Hai cho thấy chính đội ngũ tuân thủ của Binance đã phát hiện khoảng 1,7 tỷ USD chảy từ hai tài khoản sàn giao dịch đến các thực thể liên kết với Vệ binh Cách mạng Iran và Houthis trong suốt năm 2024 và 2025. Hơn 1.500 tài khoản được truy cập từ Iran bằng VPN. Một kênh đi qua Blessed Trust, một đối tác tiền pháp định Hong Kong xử lý khoảng 1,2 tỷ USD. Một thực thể khác, Hexa Whale Trading, đẩy khoảng 500 triệu USD USDT trên Tron đến những gì cơ quan thực thi pháp luật mô tả là hành lang ngân hàng ngầm liên kết với thương mại dầu bị trừng phạt.
Đây là nơi mọi thứ trở nên phức tạp: ít nhất bốn điều tra viên đã gắn cờ các giao dịch này được báo cáo là đã bị sa thải hoặc đình chỉ. Binance nói không ai bị sa thải vì nêu ra mối quan tâm tuân thủ và tuyên bố đã báo cáo mọi thứ cho các cơ quan chức năng. CZ – được Trump ân xá vào tháng 10 sau bốn tháng ngồi tù cho lời nhận tội năm 2023 – gọi đây là tin cũ từ các cựu nhân viên bất mãn. Nhưng tình trạng rút chân khỏi đội ngũ tuân thủ thì khó phủ nhận. Giám đốc tuân thủ chính được báo cáo đã thảo luận việc rời đi, và nhiều trưởng nhóm trừng phạt đã ra đi.
Đối với người dùng EU, đây không chỉ là câu chuyện thực thi pháp luật Mỹ. Binance đã nộp đơn xin ủy quyền MiCA tại Hy Lạp vào tháng 1 và vẫn chưa có giấy phép đầy đủ. Nếu việc giám sát trừng phạt theo dõi qua các khu vực pháp lý, quyền hộ chiếu mà MiCA được cho là bảo đảm trở thành một câu hỏi rất thực tế.
MiCA: Còn 126 Ngày
1 tháng 7 năm 2026. Đó là điểm dừng cứng. Sau ngày đó, mọi nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử trong EU hoặc có giấy phép MiCA hoặc ngừng hoạt động. Không gia hạn, không còn thời gian ân hạn chuyển tiếp. Nếu sàn giao dịch yêu thích của bạn chưa giải quyết xong vấn đề này, đó là tín hiệu để bạn chuyển tiền đến nơi đã có giấy phép.
Tình hình hiện tại: 53 giấy phép MiCA được cấp trên 30 quốc gia EEA trong sáu tháng đầu. Đức và Hà Lan dẫn đầu. Coinbase, Kraken, OKX, và Robinhood đã có. Binance thì chưa – tạm thời. Tây Ban Nha và Ý báo cáo 75% tuân thủ trong số các công ty địa phương. Hy Lạp, Bồ Đào Nha, và Ireland đang tụt hậu ở mức 50-60%. Sự tham gia bán lẻ tăng 27% kể từ khi MiCA bắt đầu, tiếp xúc tổ chức tăng hơn 30%. Quy định rõ ràng đang làm những gì nó được thiết kế: mang về tiền đang ngồi bên lề chờ sự rõ ràng.
Nhưng phần gây FOMO? USDT vẫn chưa tuân thủ MiCA. Tether chưa có được giấy phép tổ chức tiền điện tử EU, nên các sàn giao dịch buộc phải hủy niêm yết nó. Điều đó phân mảnh thanh khoản một cách thực sự – stablecoin được giao dịch nhiều nhất thế giới đơn giản là không còn khả dụng cho giao dịch spot ở châu Âu nữa. Nếu bạn vẫn còn giữ USDT trong ví EU, bạn có thể lưu ký và rút nó, nhưng không thể giao dịch. USDC và EURI được hỗ trợ euro là những lựa chọn tuân thủ.
Trong Khi Đó Ở Mỹ: Giấy Phép Ngân Hàng Phát Như Vũ Bão
Trong khi châu Âu nghiền ngẫm qua các mốc thời gian tuân thủ, Washington đang trao giấy phép ngân hàng liên bang cho các công ty tiền điện tử như thể đang trong bull run. Crypto.com có được sự chấp thuận có điều kiện của OCC vào ngày 23 tháng 2 cho Foris Dax National Trust Bank – một thực thể mục đích hạn chế cho lưu ký, staking, và thanh toán giao dịch dưới sự giám sát liên bang. Không nhận tiền gửi, không cho vay, nhưng được OCC giám sát đầy đủ. Nó gia nhập Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos, và Bridge, tất cả đã khóa địa vị ngân hàng ủy thác quốc gia gần đây. Thậm chí World Liberty Financial của Trump đã nộp đơn OCC vào tháng 1.
Bức tranh lớn khó phủ nhận hơn. Đạo luật GENIUS (tháng 7 năm 2025) tạo ra khung stablecoin liên bang. SEC rút gần như tất cả các hành động thực thi thời Biden không liên quan đến gian lận. CFTC giờ cho phép các sàn futures niêm yết crypto spot. Và CME thông báo futures và options tiền điện tử sẽ giao dịch 24/7 bắt đầu ngày 29 tháng 5 – với khối lượng đã tăng 46% so với cùng kỳ năm trước. Điều cuối cùng đó nên khiến các sàn phái sinh châu Âu lo lắng. Nếu Eurex và Euronext không theo kịp những giờ đó, dòng tiền tổ chức sẽ chuyển sang Chicago.
Vậy Điều Này Có Nghĩa Gì Đối Với Bạn?
Nếu bạn đang giao dịch từ châu Âu, bốn tháng tới là một bộ lọc. Các nền tảng có được giấy phép MiCA được phép ở lại. Các nền tảng không có – bao gồm có thể là sàn giao dịch lớn nhất thế giới – bị cắt đứt. Câu chuyện Binance Iran là bài kiểm tra căng thẳng cho toàn bộ mô hình hộ chiếu: điều gì xảy ra khi cơ quan quản lý của một quốc gia thành viên có câu hỏi tuân thủ về một công ty được cho là hoạt động liền mạch trên 27 quốc gia?
Mỹ đang xây dựng một hệ thống song song có thể hấp dẫn vốn tổ chức hơn ngay bây giờ. Lưu ký liên bang dưới OCC, phái sinh 24/7 trên CME, và khung stablecoin thực sự hoạt động – đó không phải quy định như trở ngại, mà là quy định như cơ sở hạ tầng. Châu Âu có lợi thế khởi đầu với MiCA. Việc giữ được vị trí dẫn đầu đó phụ thuộc vào việc liệu khung này có mang lại thanh khoản thực và truy cập thực – không chỉ giấy phép trông đẹp trên giấy.
1 tháng 7 đang đến. Hãy lên kế hoạch cho phù hợp.
