Reading time: 9 min
EU chính thức ban hành lệnh cấm nhập khẩu LNG từ Nga có hiệu lực pháp lý cách đây năm tuần. Giờ đây, QatarEnergy đã ngừng sản xuất, eo biển Hormuz trên thực tế bị phong tỏa, kho dự trữ khí đốt châu Âu chạm đáy nhiều năm, và lục địa từng tự hào về “độc lập năng lượng” đang chật vật tìm kiếm nguồn cung mà chính họ đã chủ động từ chối mua.
Không có cách nào nói nhẹ nhàng hơn: Châu Âu đã xây dựng một kiến trúc năng lượng hậu Nga gần như phụ thuộc hoàn toàn vào LNG vận chuyển bằng đường biển qua hai hành lang hàng hải — tuyến Đại Tây Dương từ Hoa Kỳ và tuyến Vịnh Ba Tư từ Qatar. Một trong hai tuyến vừa sụp đổ. Tuyến còn lại chưa bao giờ được thiết kế để gánh toàn bộ tải. Còn tấm lưới an toàn mà khí đốt đường ống Nga từng cung cấp — dù mang đầy rủi ro chính trị — đã không còn tồn tại, bởi Brussels đã lập pháp loại bỏ nó vào ngày 26 tháng 1, năm tuần trước khi drone Iran tấn công Ras Laffan.
Những con số phía sau cuộc khủng hoảng
Bắt đầu từ kho dự trữ. Theo Bruegel — viện nghiên cứu kinh tế có trụ sở tại Brussels — tồn kho khí đốt của Liên minh châu Âu chỉ còn 46 tỷ mét khối vào cuối tháng 2/2026, so với 60 bcm cùng kỳ năm 2025 và 77 bcm năm 2024. Các cơ sở dự trữ của Đức chỉ đầy 20,5% tính đến thứ Bảy. Pháp ở mức 21%, theo dữ liệu của Gas Infrastructure Europe được Euronews trích dẫn. Đây không phải là biên độ an toàn thoải mái trước một cuộc khủng hoảng nguồn cung — mà là mức thấp nhất trước mùa xuân trong nhiều năm qua.
Bây giờ hãy cộng thêm yếu tố gián đoạn. QatarEnergy đã ngừng toàn bộ sản xuất LNG vào thứ Hai sau khi các cuộc tấn công bằng drone của Iran nhắm vào cơ sở tại Khu công nghiệp Ras Laffan và Khu công nghiệp Mesaieed. Chỉ riêng quyết định này đã loại bỏ khoảng 20% công suất xuất khẩu LNG toàn cầu khỏi thị trường, theo phân tích từ OilPrice.com. Giá TTF Hà Lan — chỉ số tham chiếu chính cho khí đốt châu Âu — tăng vọt tới 54% trong phiên, có lúc chạm 47 euro/megawatt giờ, theo Bloomberg. Giá khí đốt giao ngay tại Anh tăng khoảng 40%, lên 110 pence/therm, theo Guardian. Dầu Brent vượt $82/thùng, tăng 13%, mức cao nhất kể từ tháng 1/2025.
Eo biển Hormuz — nơi các tàu chở LNG của Qatar bắt buộc phải đi qua — trên thực tế đã bị phong tỏa. Một chỉ huy IRGC tuyên bố hôm thứ Hai rằng bất kỳ tàu nào cố gắng đi qua sẽ bị thiêu rụi. Theo ước tính theo dõi tàu của Reuters được Al Jazeera trích dẫn, ít nhất 150 tàu chở dầu đã thả neo ngoài vùng biển Vịnh. Năm tàu đã bị hư hại. Các công ty bảo hiểm hàng hải bao gồm Gard, Skuld và NorthStandard đã thông báo hủy bảo hiểm rủi ro chiến tranh từ ngày 5 tháng 3. Hapag-Lloyd dừng toàn bộ lượt quá cảnh qua eo biển. CMA CGM yêu cầu tàu trong Vịnh trú ẩn tại chỗ. Nói như một chuyên gia bảo hiểm rủi ro chiến tranh hàng hải: đây là sự đóng cửa trên thực tế.
Lịch trình trừng phạt không thể rơi vào thời điểm tệ hơn
Điều khiến tình hình châu Âu khác biệt cơ bản so với năm 2022 — khi cuộc khủng hoảng năng lượng lần trước xảy ra — nằm ở đây. Bốn năm trước, vấn đề là Nga vũ khí hóa nguồn cung khí đốt đường ống. Châu Âu đã chạy đua, xây dựng các trạm LNG nổi, ký hợp đồng cung cấp khẩn cấp với Hoa Kỳ và Qatar, rồi vượt qua. Bài học đó đáng lẽ phải giúp lục địa này trở nên vững vàng hơn. Nhưng thay vào đó, nó tạo ra một sự phụ thuộc mới, tập trung không kém.
Quy định REPowerEU, được công bố trên Công báo Chính thức ngày 2 tháng 2/2026, cấm các hợp đồng LNG ngắn hạn với Nga từ ngày 25/4 và các hợp đồng LNG dài hạn từ ngày 1/1/2027, khí đốt đường ống sẽ bị cấm tiếp theo vào tháng 9/2027. Khí đốt Nga vẫn chiếm khoảng 13% tổng nhập khẩu của EU năm 2025, trị giá hơn 15 tỷ euro mỗi năm, theo đánh giá của chính Hội đồng châu Âu. Đó không phải là khối lượng nhỏ để mất đi cùng lúc sản lượng Qatar biến mất và eo biển Hormuz bị phong tỏa trên thực tế.
Thời điểm thật tàn khốc. Các quốc gia thành viên EU phải nộp kế hoạch đa dạng hóa năng lượng quốc gia trước ngày 1/3 — đúng hai ngày trước khi khủng hoảng Hormuz bùng nổ. Những kế hoạch đó giả định thị trường LNG toàn cầu vận hành bình thường với nguồn cung ngày càng tăng từ cả Hoa Kỳ lẫn Qatar. Chúng không mô hình hóa kịch bản trong đó 70% công suất dự phòng của OPEC nằm ngay phía sau điểm nghẽn vừa bị đóng cửa. Và chắc chắn chúng không lường trước kịch bản này xảy ra chỉ bốn tuần sau khi quy định loại bỏ khí đốt Nga có hiệu lực.
Thế bí kẹp do chính mình tạo ra
Không ai nghiêm túc cho rằng việc cai nghiện khí đốt Nga về nguyên tắc là sai. Moscow đã vũ khí hóa nguồn cung khí đốt. Gazprom đã cố tình bơm thiếu kho dự trữ của EU trước cuộc xâm lược năm 2022, khiến giá tăng gấp tám lần. Logic chính trị của việc cắt đứt nguồn thu cho Điện Kremlin là hợp lý. Điều không hợp lý là giả định rằng thị trường LNG toàn cầu sẽ luôn ổn định và dồi dào trong khi châu Âu lần lượt loại bỏ từng phương án dự phòng của mình.
Trong nửa đầu năm 2025, các nước EU nhập 57% LNG từ Hoa Kỳ, theo IEEFA’s European LNG Tracker. Qatar, Algeria và các nhà cung cấp khác bù đắp phần còn lại. Nga, bất chấp mọi thứ, vẫn là nhà cung cấp khí đốt tự nhiên lớn thứ tư cho EU, xuất khẩu gần 38 bcm trong năm 2025, theo tính toán của Bruegel. Cấm nguồn cung đó trong khi đồng thời phụ thuộc vào các lô hàng Qatar phải đi qua một eo biển rộng 34 km giáp biên giới Iran — đó luôn là một canh bạc. Chỉ là nó không giống canh bạc cho đến thứ Bảy vừa rồi.
IntelliNews nhận định thẳng thắn trong bài phân tích hôm thứ Hai: nếu việc đình chỉ khí đốt Qatar kéo dài, châu Âu có thể không thể thực thi lệnh cấm nhập khẩu khí đốt Nga đã được thông qua. Lịch trình pháp lý cấm hợp đồng LNG ngắn hạn từ ngày 25/4 — chỉ còn 53 ngày nữa. Kho dự trữ của lục địa dự kiến kết thúc mùa sưởi ở mức dưới 20%, một trong những kết quả yếu nhất trong mười lăm năm. Việc nạp đầy lại lên mục tiêu 90% trước mùa đông tới vốn đã rất chật vật về mặt cấu trúc. Giờ đây, về mặt số học, điều đó gần như bất khả thi nếu không đảo ngược lập trường với khí đốt Nga, hoặc trả giá cao hơn cả Trung Quốc và Ấn Độ cho mọi lô hàng LNG giao ngay trên hành tinh, hoặc cả hai.
Những gì châu Âu phải đối mặt
Nhóm điều phối khí đốt của EU dự kiến họp vào thứ Tư để đánh giá tình hình. Maksim Sonin, chuyên gia năng lượng tại Stanford, nói với Al Jazeera rằng ông không kỳ vọng cuộc khủng hoảng 2022 lặp lại. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng bất kỳ cuộc tấn công nào thêm vào cơ sở hạ tầng sẽ nhanh chóng đẩy áp lực thị trường leo thang. Andreas Schroeder, trưởng bộ phận phân tích khí đốt tại ICIS, bi quan hơn. Ông viết rằng hợp đồng TTF Hà Lan tháng gần nhất tăng vượt 90 euro/megawatt giờ là kịch bản hoàn toàn khả thi nếu xuất khẩu LNG trực tiếp từ Qatar sang châu Âu bị cắt. Để so sánh, TTF trung bình ở mức 47 euro năm 2021, trước khi tăng đỉnh lên 311 euro trong giai đoạn tồi tệ nhất của khủng hoảng Nga.
Capital Economics ước tính giá dầu duy trì ở mức $100/thùng sẽ cộng thêm 0,6 đến 0,7 điểm phần trăm vào lạm phát toàn cầu. Khi cộng thêm vị thế thống trị ngày càng lớn của Qatar trong cung cấp LNG toàn cầu, ngành bảo hiểm rút bảo hiểm rủi ro chiến tranh khỏi Vịnh, cùng với các khách mua châu Á không nhạy cảm về giá đang cạnh tranh quyết liệt cho mọi lô hàng sẵn có — châu Âu đang đối mặt với một cú siết chi phí mà chính lịch trình chính sách của họ đã làm trầm trọng thêm.
Đánh giá của Bruegel đi thẳng vào vấn đề cốt lõi: mức độ dễ tổn thương của châu Âu trước các cú sốc địa chính trị bắt nguồn từ việc tiếp tục phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch nhập khẩu được giao dịch trên các thị trường toàn cầu đầy biến động, dù đã chuyển sự phụ thuộc từ Nga sang các nhà cung cấp khác. Lục địa này không đạt được độc lập năng lượng. Họ chỉ đổi nhãn năng lượng. Nguồn cung vẫn đến từ nơi xa xôi, vẫn đi qua các điểm nghẽn chiến lược. Khác biệt duy nhất là điểm nghẽn đã dịch chuyển từ đường ống Yamal sang eo biển Hormuz, và đòn bẩy chính trị chuyển từ Moscow sang Tehran.
Đó là sự thật khó nuốt mà các nhà hoạch định chính sách châu Âu sẽ phải đối mặt trong tuần này. Trừng phạt Nga là một lựa chọn địa chính trị. Sự phụ thuộc vào LNG từ Vịnh Ba Tư là hệ quả không lường trước. Và eo biển Hormuz vừa biến hệ quả đó thành một cuộc khủng hoảng.
