Reading time: 8 min
Thủ tướng Sanae Takaichi đã gặp Giám đốc điều hành IEA Fatih Birol tại Tokyo hôm thứ Tư và đề nghị cơ quan này chuẩn bị một đợt xả dầu dự trữ phối hợp bổ sung. Đợt xả đầu tiên, được thống nhất vào ngày 11 tháng 3, đã giải phóng 400 triệu thùng. Birol cho biết con số đó mới chỉ chiếm 20% tổng lượng dự trữ của các nước thành viên IEA, đồng thời khẳng định ông sẵn sàng hành động nếu cần thiết. Takaichi nói thẳng rằng các quốc gia châu Á đang gặp khó khăn nghiêm trọng. 45 tàu liên quan đến Nhật Bản vẫn đang mắc kẹt tại vùng Vịnh.
Nhật Bản đã dùng hết 20% dự trữ khẩn cấp và đang yêu cầu thêm
Đợt xả phối hợp ngày 11 tháng 3 là lớn nhất trong lịch sử 52 năm của IEA, được thiết kế để bù đắp cho việc mất khoảng 20 triệu thùng/ngày vốn thường quá cảnh qua eo biển Hormuz. Hai tuần sau, eo biển này trên thực tế vẫn bị phong tỏa. Iran đã thực hiện 21 cuộc tấn công được xác nhận nhằm vào tàu thương mại. Lưu lượng tàu chở dầu chỉ còn khoảng một phần năm mức bình thường. 400 triệu thùng dầu mua được thời gian, nhưng không mua được giải pháp.
Yêu cầu của Takaichi mang ý nghĩa quan trọng bởi nó đưa IEA từ thế phản ứng bị động sang chủ động chuẩn bị. Bà không yêu cầu xả dầu ngay lập tức mà đề nghị cơ quan này sẵn sàng cho việc đó — nghĩa là Tokyo đang lên kế hoạch cho một cuộc chiến kéo dài sau tháng Tư. Tuần trước, Nhật Bản đã bắt đầu giải phóng lượng dự trữ dầu mỏ tư nhân tương đương 15 ngày sử dụng. Đến thứ Ba, nước này thông báo sẽ bắt đầu sử dụng kho dự trữ của chính phủ, đồng thời lên kế hoạch xả dầu thô từ các kho dự trữ chung do Saudi Arabia, UAE và Kuwait lưu giữ tại Nhật theo các thỏa thuận cho phép các công ty dầu mỏ Nhật Bản được quyền mua ưu tiên trong trường hợp khẩn cấp.
Birol xác nhận tại Tokyo rằng IEA đang tham vấn với các chính phủ khắp châu Á và châu Âu về các đợt xả tiếp theo. Ông đang ở Australia tuần này trước thềm cuộc họp G7. 400 triệu thùng đã xả cho đến nay chiếm 20% tổng dự trữ của các thành viên IEA, còn lại khoảng 1.6 tỷ thùng. Nhưng dự trữ không phải sản lượng — đó là vùng đệm giúp cầm cự vài tuần, không phải vài tháng, và mỗi thùng xả ra là một thùng không thể xả lại cho đến khi được bổ sung. Hitoshi Nagasawa, Chủ tịch Hiệp hội Chủ tàu Nhật Bản kiêm lãnh đạo NYK Group — một trong những hãng vận tải biển lớn nhất thế giới — cho biết hôm thứ Tư rằng 45 tàu liên quan đến Nhật Bản vẫn đang mắc kẹt tại vùng Vịnh.
Khu vực tư nhân Ấn Độ chạm đáy ba năm trước khi tác động toàn diện của chiến tranh ập đến
Chỉ số PMI tổng hợp Ấn Độ sơ bộ của HSBC, do S&P Global biên soạn, giảm xuống 56.5 trong tháng 3 từ mức 58.9 của tháng 2. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 10/2022 và là dữ liệu cứng đầu tiên cho thấy tác động của chiến tranh lên nền kinh tế lớn thứ ba châu Á. PMI sản xuất giảm còn 53.8 — mức thấp nhất trong bốn năm rưỡi — từ 56.9 trong tháng 2. Cả hai chỉ số vẫn trên ngưỡng 50 phân định mở rộng và thu hẹp, nhưng tốc độ suy giảm mạnh hơn bất cứ giai đoạn nào kể từ pha phục hồi sau đại dịch.
Phân tích chi tiết cho thấy bức tranh đáng lo ngại. Đơn hàng mới trong nước tăng với tốc độ chậm nhất trong hơn ba năm do gián đoạn thị trường và chi phí năng lượng đè nặng lên nhu cầu. Chi phí đầu vào của doanh nghiệp tư nhân tăng nhanh nhất trong gần bốn năm, bị đẩy lên bởi giá cả leo thang trên diện rộng từ nhôm, hóa chất, linh kiện điện tử, năng lượng, thực phẩm, quặng sắt, da, dầu, cao su đến thép. Các doanh nghiệp hấp thụ một phần bằng cách hy sinh biên lợi nhuận, nhưng giá đầu ra vẫn tăng nhanh nhất trong bảy tháng. Pranjul Bhandari, kinh tế trưởng phụ trách Ấn Độ tại HSBC, nhận định cú sốc năng lượng đang diễn ra theo thời gian thực trên cả lĩnh vực sản xuất lẫn dịch vụ.
Điểm sáng đến từ xuất khẩu. Doanh số quốc tế tăng với tốc độ kỷ lục trong tháng 3, dẫn đầu bởi các nhà cung cấp dịch vụ. Sự phân hóa này — nhu cầu nội địa suy yếu song song với xuất khẩu bùng nổ — cho thấy nền kinh tế Ấn Độ đang tách thành hai làn. Khu vực xuất khẩu hưởng lợi từ đồng rupee yếu hơn và dòng cầu toàn cầu chuyển hướng, trong khi nền kinh tế nội địa phải gánh chịu lạm phát. Nếu chiến tranh kéo dài sang quý II, các chỉ số PMI nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm khi chi phí năng lượng truyền dẫn toàn bộ đến người tiêu dùng.
Malaysia triệu tập họp khẩn cấp kinh tế, rồi lại họp thêm một lần nữa
Thủ tướng Anwar Ibrahim đã chủ trì phiên họp đặc biệt của Hội đồng An ninh Quốc gia hôm thứ Ba để phối hợp phản ứng của Malaysia trước xung đột. Sang thứ Tư, ông triệu tập thêm cuộc họp đặc biệt của Hội đồng Hành động Kinh tế Quốc gia để bàn thêm các biện pháp. Hai cuộc họp khẩn trong hai ngày — từ một quốc gia nhập khẩu 60 đến 95% nguồn cung dầu thô. Hội đồng An ninh Quốc gia Malaysia cho biết họ hoan nghênh đợt tạm ngừng tấn công năm ngày như cơ hội cho đàm phán chân thành, nhưng hành động thực tế cho thấy chính phủ đang chuẩn bị cho kịch bản đàm phán thất bại.
Hôm thứ Ba, Anwar đã điện đàm với lãnh đạo Nhật Bản, Bahrain, UAE và New Zealand. Phạm vi rộng của các cuộc gọi này — bao gồm cả các nước nhập khẩu năng lượng lẫn các nhà sản xuất vùng Vịnh — cho thấy Malaysia đang vận động đồng thời ở cả hai đầu chuỗi cung ứng. Thị trường chứng khoán Thái Lan tăng vọt 3.37% hôm thứ Tư nhờ kỳ vọng ngừng bắn, nhưng thực tế nền tảng trên khắp ASEAN không thay đổi. Philippines đã chuyển sang tuần làm việc bốn ngày cho công chức. Thái Lan cho các cơ quan nhà nước làm việc tại nhà. Bangladesh triển khai quân đội canh gác các kho nhiên liệu. Các cuộc họp khẩn cấp của Malaysia là phiên bản thể chế của cùng một tâm thế: đây không còn là lúc ngồi chờ quan sát nữa.
Sự leo thang ở cấp thể chế mới là câu chuyện thực sự
Ba tuần trước, phản ứng của châu Á trước chiến tranh chủ yếu dựa vào thị trường. Các ngân hàng trung ương điều chỉnh kỳ vọng lãi suất. Trái phiếu kho bạc được định giá lại. Tỷ giá biến động. Giai đoạn đó đã qua. Những gì đang diễn ra bây giờ mang tính thể chế. Một thủ tướng G7 đưa lãnh đạo IEA đến Tokyo để chuẩn bị đợt xả dự trữ khẩn cấp lần hai. Khảo sát khu vực tư nhân lớn nhất Ấn Độ ghi nhận mức suy giảm nhu cầu mạnh nhất trong ba năm. Một chính phủ Đông Nam Á tổ chức các hội đồng kinh tế khẩn cấp liên tiếp. Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) thông báo hôm thứ Ba rằng họ đang huy động hỗ trợ tài chính để giảm thiểu các cú sốc kinh tế từ chiến tranh.
Diễn đàn Bác Ngao Châu Á công bố báo cáo thường niên 2026 trong tuần này, dự báo tăng trưởng khu vực đạt 4.5%. Con số này được hoàn thiện trước khi chiến tranh nổ ra. Bản cập nhật tháng 3 của S&P Global đã cắt giảm dự báo tăng trưởng trên diện rộng và nâng dự báo lạm phát cho mọi nền kinh tế lớn ở châu Á. Trong kịch bản thay thế — eo biển Hormuz đóng cửa suốt tháng 4 và giá Brent trung bình $200 trong quý II — Nhật Bản, và rất có thể nhiều nền kinh tế châu Á khác, sẽ rơi vào suy thoái.
Birol nói tại Tokyo rằng ông hy vọng sẽ không cần đợt xả tiếp theo. Đáp lại, Takaichi vẫn yêu cầu ông chuẩn bị sẵn. Khoảng cách giữa hy vọng và sự chuẩn bị đó chính là nơi bộ máy chính sách châu Á đang vận hành lúc này. 400 triệu thùng dầu mua cho cả châu lục khoảng ba tuần. Nếu ba tuần tới diễn biến giống ba tuần vừa qua, câu hỏi không phải là liệu đợt xả thứ hai có xảy ra hay không — mà là liệu 1.6 tỷ thùng có đủ cho một cuộc chiến mà không ai đoán được khi nào kết thúc.
