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Samsung Electronics ने Q4 में $19.3 बिलियन की तिमाही बिक्री के साथ वैश्विक DRAM बाजार में अग्रणी स्थान वापस हासिल की है — तीन तिमाहियों में पहली बार शीर्ष पर — लेकिन यह जीत ऐसे समय आई है जब मेमोरी बाजार खुद टूट रहा है, AI की मांग दशकों की सबसे खराब कमी पैदा कर रही है और एक ही तिमाही में कीमतें दोगुनी हो गई हैं।
ताज की वापसी
इस सप्ताह प्रकाशित TrendForce के डेटा से पता चलता है कि Samsung ने अक्टूबर-दिसंबर की अवधि में वैश्विक DRAM बाजार का 36% हिस्सा हासिल किया, जिसमें राजस्व तिमाही-दर-तिमाही 43% बढ़ा। कंपनी ने SK Hynix को पीछे छोड़ दिया, जिसने 25.2% राजस्व वृद्धि के साथ $17.2 बिलियन पोस्ट किया लेकिन इसका हिस्सा घटकर 32.1% रह गया। Micron Technology $12 बिलियन की बिक्री और 22.4% हिस्से के साथ तीसरे स्थान पर रहा। Samsung ने Q1 2025 में DRAM की नेतृत्व खो दी थी — 33 साल में पहली बार शीर्ष स्थान का समर्पण — Nvidia के AI एक्सेलेरेटरों के लिए अपनी हाई बैंडविड्थ मेमोरी चिप्स को क्वालिफाई करने में पीछे रहने के बाद। Q3 तक, Samsung ने अंतर को 0.6 प्रतिशत अंकों तक कम कर दिया था। Q4 तक, Nvidia को सफल HBM3E शिपमेंट और लीगेसी DRAM कीमतों में उछाल के संयोजन ने Samsung को निर्णायक रूप से वापस शीर्ष पर पहुंचा दिया।
उत्प्रेरक केवल तकनीक नहीं थी। Samsung बिग थ्री में सबसे बड़ी DRAM उत्पादन क्षमता संचालित करता है — लगभग 650,000 वेफर प्रति माह, जबकि SK Hynix के लिए 450,000 और Micron के लिए 300,000। जब Q4 में लीगेसी DRAM की कीमतें तिमाही-दर-तिमाही 45-50% बढ़ीं, तो Samsung को असंगत रूप से फायदा हुआ क्योंकि लीगेसी उत्पाद अभी भी इसके राजस्व मिश्रण का बड़ा हिस्सा बनाते हैं। Samsung और SK Hynix में मेमोरी सकल मार्जिन ने कथित तौर पर 2018 के बाद पहली बार TSMC को पार कर लिया।
मुनाफे के पीछे की कमी
हेडलाइन संख्याएं उत्सव जैसी दिखती हैं। अंतर्निहित बाजार गतिशीलता संकट जैसी दिखती है। हर प्रमुख DRAM निर्माता ने AI सर्वर के लिए हाई बैंडविड्थ मेमोरी और हाई-कैपेसिटी DDR5 की ओर उत्पादन स्थानांतरित किया है, और पुन: आवंटन ने पारंपरिक मेमोरी में संरचनात्मक कमी पैदा की है। IDC ने फरवरी में चेतावनी दी कि यह “केवल चक्रीय नहीं” है बल्कि “दुनिया की सिलिकॉन वेफर क्षमता का संभावित स्थायी, रणनीतिक पुन: आवंटन” का प्रतिनिधित्व करता है।
TrendForce के अनुसार, डेटा सेंटर 2026 में उत्पादित सभी मेमोरी चिप्स का लगभग 70% उपभोग करेंगे। बिग थ्री ने कुल DRAM उत्पादन का 18-28% HBM के लिए आवंटित किया है — और उत्पादित HBM का प्रत्येक बिट पारंपरिक DRAM के तीन बिट्स की लागत आती है, क्योंकि स्टैकिंग प्रक्रिया उतनी क्षमता-गहन है। मांग लगभग 35% साल-दर-साल बढ़ रही है जबकि आपूर्ति लगभग 23% बढ़ रही है। अंतर बढ़ रहा है।
कीमतें जो पहले कभी नहीं देखी गईं
फरवरी की शुरुआत में प्रकाशित TrendForce के नवीनतम संशोधन ने Q1 2026 पारंपरिक DRAM मूल्य पूर्वानुमान को 55-60% तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि से बढ़ाकर 90-95% कर दिया। PC DRAM विशेष रूप से एक तिमाही में 100% से अधिक बढ़ने की उम्मीद है — एक रिकॉर्ड। मेमोरी जो आमतौर पर PC के बिल ऑफ मैटेरियल्स का 15-18% हिस्सा होती थी, अब 35-40% का प्रतिनिधित्व कर सकती है, दुनिया के सबसे बड़े कॉन्ट्रैक्ट निर्माताओं में से एक Compal के अनुसार। IDC औसत PC कीमतों में 8% तक की छलांग की उम्मीद करता है, और यदि स्थितियां नहीं सुधरतीं तो समग्र PC बाजार 9% तक सिकुड़ सकता है।
दबाव PC से कहीं अधिक फैला है। Counterpoint Research चेतावनी देता है कि DDR5 सर्वर मेमोरी की लागत 100% बढ़ सकती है। IDC उम्मीद करता है कि स्मार्टफोन OEM 16GB में अपग्रेड करने के बजाय RAM को 12GB पर जमा देंगे। Samsung खुद ने Q1 में “मेमोरी आपूर्ति और मूल्य प्रभावों के कारण कमजोर स्मार्टफोन मांग” के बारे में सावधान किया है। Samsung ने भी Reuters के अनुसार अपनी मेमोरी चिप की कीमतें 60% तक बढ़ाई हैं। Dell दोहरे अंकों में PC मूल्य वृद्धि की योजना बना रहा है। Valve ने पुष्टि की है कि Steam Deck मेमोरी कमी के कारण स्टॉक से बाहर है। जापानी खुदरा विक्रेताओं ने डेस्कटॉप PC ऑर्डर रोक दिए हैं। Framework ने ग्राहकों को लैपटॉप खरीदने, RAM निकालने और चेसिस वापस करने से रोकने के लिए अपनी वापसी नीति बदल दी है।
वह निकास जिसने स्थिति और खराब कर दी
Micron के अपने उपभोक्ता Crucial ब्रांड को बंद करने का निर्णय — फरवरी 2026 में शिपमेंट समाप्त होने के साथ — एक प्रमुख DRAM उत्पादक से अंतिम प्रत्यक्ष उपभोक्ता-सामना चैनलों में से एक को हटा दिया। कंपनी ने पूरी तरह से HBM और एंटरप्राइज ग्राहकों पर फिर से ध्यान केंद्रित किया। SK Hynix ने कहा है कि इसकी पूरी 2026 उत्पादन क्षमता पहले से ही बेची गई है। Micron के मुख्य व्यापारिक अधिकारी ने स्वीकार किया है कि कंपनी कुछ ग्राहकों के लिए मध्यम अवधि की मांग का अधिकतम दो-तिहाई पूरा कर सकती है। Idaho में निर्माणाधीन नई फैब्स 2027-2028 तक उत्पादन नहीं करेंगी। TrendForce के Avril Wu ने कहा है कि नई क्षमता “2028 तक वैश्विक आपूर्ति में ध्यान देने योग्य अंतर नहीं लाएगी।” तीन उत्पादक वैश्विक DRAM आपूर्ति का लगभग 90% नियंत्रित करते हैं। जब तीनों एक साथ एक ही उच्च-मार्जिन उत्पाद की ओर मुड़ते हैं, तो बाकी बाजार का राशन नहीं होता — वह भूखा रह जाता है।
सबसे पहले क्या टूटता है
निवेशकों के लिए, Samsung का DRAM ताज एक साइड शो है। असली कहानी यह है कि क्या नई आपूर्ति आने से पहले मेमोरी सुपरसाइकल कुछ तोड़ देता है। SK Hynix ने भविष्यवाणी की है कि कमी 2027 के अंत तक चलेगी। Nvidia के CEO Jensen Huang ने स्वीकार किया है कि उच्च मेमोरी लागत 2026 के बाद GPU अपनाने को धीमा कर सकती है। Cisco के स्टॉक का मेमोरी-मूल्य दबाव को फ्लैग करने के बाद 2022 के बाद से सबसे खराब दिन था। Morgan Stanley ने Dell, HP और HPE पर रेटिंग घटाई।
विडंबना सटीक है: Samsung, SK Hynix और Micron कभी इतने लाभदायक नहीं रहे हैं, और जिन उपकरणों में उनके उत्पाद जाते हैं वे कभी इतने कठिन नहीं रहे हैं। AI मेमोरी में परिवर्तित हर वेफर एक लैपटॉप, एक फोन, एक कार या एक राउटर से छीना गया वेफर है। बाजार स्व-सुधार करेगा — यह हमेशा करता है — लेकिन TrendForce, IDC और TechInsights सभी सहमत हैं: 2028 से पहले नहीं। तब तक, DRAM का ताज एक मूल्य टैग के साथ आता है जो बाकी दुनिया भुगत रही है।
स्रोत: Korea Times, TrendForce, CNBC, IDC, EE Times
