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Quasi sette domande di brevetto su dieci per l’intelligenza artificiale legata agli investimenti in Corea del Sud sono state depositate da startup e aziende SaaS non quotate, secondo un rapporto del Korea Capital Market Institute pubblicato martedì. I dati rivelano un’inversione sorprendente: le aziende che stanno costruendo il futuro della finanza coreana non sono le banche e le società di intermediazione che dominano il settore, ma gli outsider sostenuti dal venture capital che vendono loro strumenti.
I Numeri
Di tutte le domande di brevetto di IA legate agli investimenti finanziari in Corea, il 67% proveniva da aziende Software as a Service. All’interno di quel gruppo, il 76% dei brevetti era progettato per la vendita B2B — strumenti costruiti per essere concessi in licenza alle istituzioni finanziarie — mentre solo il 14% si rivolgeva direttamente ai clienti retail. Il modello è chiaro: le startup fintech coreane non stanno cercando di sostituire le banche. Stanno costruendo l’infrastruttura che le banche pagheranno per utilizzare.
I depositi di brevetti si sono concentrati attorno a compiti standardizzati e basati su regole dove l’automazione IA offre guadagni di efficienza immediati: trading in conto deposito di prodotti finanziari, sistemi di monitoraggio per attività di trading anomale e strumenti di analisi dei prezzi delle azioni. Questi sono processi ad alto volume e ripetitivi dove il riconoscimento dei pattern supera gli analisti umani in velocità e coerenza.
Dove l’IA Non Sta Andando — e Perché È Importante
Altrettanto rivelatore è dove le startup non stanno depositando brevetti. Il rapporto ha trovato un’attività minima in aree che coinvolgono informazioni non divulgate, reti di relazioni umane — come il sourcing di deal nell’investment banking — o compiti che comportano un alto rischio finanziario. Questa non è tanto una limitazione tecnologica quanto un calcolo normativo e commerciale. Costruire IA per il monitoraggio standardizzato della compliance è un prodotto difendibile e vendibile. Costruire IA che prende decisioni di trading autonome ad alto rischio invita controllo normativo e responsabilità che le aziende in fase venture non possono assorbire.
Il gap espone anche una debolezza strutturale. Se l’innovazione IA rimane confinata ai compiti di routine, il settore finanziario della Corea rischia di automatizzare le parti facili lasciando intatte le attività di maggior valore — deal-making proprietario, valutazione del rischio, costruzione di portafoglio. Il rapporto del Korea Capital Market Institute segnala esplicitamente questo: perché l’IA si diffonda nell’intera industria degli investimenti finanziari, sarà necessario un intervento attivo del governo e normativo.
Perché le Banche Non Stanno Depositando
Il 67% di dominanza delle startup solleva una domanda scomoda per le istituzioni finanziarie consolidate della Corea. Le società di intermediazione coreane hanno registrato profitti record nel 2024-2025, tuttavia la loro attività brevettuale nell’IA finanziaria rimane trascurabile rispetto alle venture firm di una frazione delle loro dimensioni. Il modello rispecchia una tendenza globale — gli incumbent preferiscono comprare piuttosto che costruire capacità IA — ma in Corea il gap è insolitamente marcato.
Parte della spiegazione risiede nel più ampio ecosistema IA della Corea. Il paese si classifica terzo globalmente nella produzione di brevetti IA, dietro solo agli US e alla Cina, con Samsung e LG da sole che rappresentano il 9% di tutti i brevetti IA coreani nell’ultimo decennio. Ma quella forza è concentrata nell’hardware e nell’elettronica di consumo. Nei servizi finanziari, l’innovazione arriva dal basso — dalle startup che sfruttano tecniche di machine learning che hanno caratterizzato il 77% di tutti i brevetti IA coreani depositati tra il 2010 e il 2021.
Carburante Governativo
L’impennata di brevetti delle startup non esiste nel vuoto. Il governo coreano ha istituito un National Growth Fund del valore di KRW 100 trilioni ($72 miliardi) attraverso finanziamenti pubblico-privati per canalizzare capitale nelle industrie avanzate, con l’IA esplicitamente designata come priorità. Per startup e PMI, il fondo offre investimenti azionari e debito subordinato. Questa architettura politica — che combina supporto normativo con dispiegamento diretto di capitale — aiuta a spiegare perché le venture firm, non gli incumbent, stanno guidando l’attività brevettuale: la struttura di incentivi è costruita per loro.
La sfida ora è se i depositi di brevetti si traducano in prodotti implementati. L’ecosistema di investimenti IA della Corea rimane nascente nonostante la produzione di brevetti. L’accesso al capitale in fase iniziale è relativamente semplice, ma scalare il capitale di crescita per l’espansione internazionale rimane un collo di bottiglia persistente. Se le startup fintech coreane non riescono a crescere oltre il loro mercato B2B domestico, la quota del 67% di brevetti diventa un risultato accademico piuttosto che una trasformazione industriale.
