Reading time: 4 min
Najstarszy bank Królestwa zwiększył kredyty o 15% i depozyty o 21% w 2025 roku, uruchamiając jednocześnie pierwszy w Arabii Saudyjskiej zielony kredyt hipoteczny — ale przy wskaźnikach kredyty-do-depozytów przekraczających już 100% w całym sektorze, model wzrostu stoi przed testem finansowania.
20 lutego 2026
Stulecie bankowości, rok rekordów
Saudi Awwal Bank odnotował zysk netto po zakat i podatku dochodowym w wysokości 8,45 mld SAR za 2025 rok, co oznacza wzrost o 5% w porównaniu z poprzednim rokiem i nowy rekord dla instytucji, której korzenie sięgają biura Netherlands Trading Society w Dżuddzie z 1926 roku. Całkowite przychody operacyjne wzrosły o 5% do 14,7 mld SAR, kredyty netto skoczyły o 15% do 299 mld SAR, a depozyty klientów wzrosły o 21% do 323 mld SAR. Całkowity kapitał własny zwiększył się o 14% do 79 mld SAR, z rentownością kapitału materialnego na poziomie 14,5%. Przewodnicząca Lubna Olayan zauważyła, że przychody rosły pomimo niższych stóp referencyjnych — wynik, który przypisała zdyscyplinowanej realizacji strategii transformacji SAB.
SAB jest w 31% własnością HSBC Group, co daje temu pożyczkodawcy z siedzibą w Rijadzie dostęp do globalnej sieci korporacyjnej HSBC i nieproporcjonalny udział w przepływach międzynarodowych wchodzących do Królestwa. Bank zajmuje czwarte miejsce w Arabii Saudyjskiej pod względem kredytów i depozytów, za Saudi National Bank, Al Rajhi Bank i Riyad Bank, i prowadzi ponad 100 oddziałów z ponad 5400 pracownikami. CEO Tony Cripps, który nadzoruje stronę operacyjną, pozycjonował SAB jako pomost między międzynarodowym kapitałem a krajowym programem transformacji Arabii Saudyjskiej. Wzrost kredytów pozostał zrównoważony między segmentami korporacyjnymi i detalicznymi, przy czym segment detaliczny rósł nieco szybciej, wspierany przez ciągłą siłę portfela hipotecznego, gdzie SAB posiada trzeci największy udział w originations REDF w ramach programu własności mieszkaniowej Vision 2030.
Zielone obligacje i sektor pod presją
Dążenie SAB do zrównoważonego rozwoju było prawdopodobnie najbardziej charakterystyczną cechą wyników za 2025 rok. Bank zwiększył swój portfel zrównoważonych finansów do 45 mld SAR, przekraczając swój wewnętrzny cel, wyemitował dwie obligacje o charakterze zielonym o łącznej wartości 1,9 mld USD i uruchomił pierwszy w Arabii Saudyjskiej zielony produkt hipoteczny. MSCI podwyższyło rating ESG SAB do ‘A’, a bank stał się pierwszym na Bliskim Wschodzie i w Afryce, który otrzymał certyfikat ISO 20400 dla zrównoważonych zamówień. Emisja zielonych obligacji wpisuje się w szerszy trend GCC: Fitch oszacował, że banki regionalne wyemitują w 2025 roku ponad 30 mld USD długu denominowanego w dolarach, po rekordowych 42 mld USD w 2024 roku, napędzanych przez zapadające zobowiązania, niższe stopy USA i utrzymujący się popyt na kredyty związany z Vision 2030.
Ten popyt na kredyty to dokładnie miejsce, gdzie leży punkt stresu. Kredyty banków saudyjskich konsekwentnie przewyższały wzrost depozytów, popychając średni wskaźnik kredyty-do-depozytów sektora powyżej 100% — próg, który sygnalizuje rosnącą konkurencję o finansowanie. Własne dane SAB odzwierciedlają tę dynamikę: kredyty wzrosły o 15%, ale depozyty wzrosły o 21%, tymczasowo łagodząc jego indywidualny wskaźnik, jednak sektor jako całość stoi w obliczu ciaśniejszej płynności, co potwierdza podwyższone spready międzybankowe. Aktywa banków w całym Królestwie przekroczyły 4,9 bln SAR do września 2025 roku, rosną 13% rocznie i znacznie przewyższają pierwotny cel Programu Rozwoju Sektora Finansowego wynoszący 3,5 bln SAR. Kredyty zagrożone w całym sektorze pozostają poniżej 1,2%, a adekwatność kapitałowa wynosi komfortowe 19,6%, ale samo tempo ekspansji kredytowej — finansowanie korporacyjne wzrosło o 19% w 2025 roku, przy czym nieruchomości stanowią około jednej piątej wszystkich kredytów korporacyjnych — skłoniło IMF do zasygnalizowania potencjalnych ryzyk makrofinansowych, jeśli wzrost będzie kontynuowany bez ograniczeń.
Vision 2030 jako wiatr w żagle bankowości
Wyniki SAB wpisują się w szerszy boom banków saudyjskich. Dziesięć największych notowanych banków Królestwa odnotowało łączne zyski w wysokości 79,6 mld SAR w 2024 roku, wzrost o 13,8%, przy czym Saudi National Bank i Al Rajhi razem stanowią ponad połowę. Na 2025 rok S&P Global prognozował wzrost kredytów sektora na poziomie około 10%, napędzany kredytami korporacyjnymi finansującymi megaprojekty i inwestycje infrastrukturalne od NEOM po Mistrzostwa Świata FIFA 2034. Penetracja sektora finansowego nadal pozostaje w tyle za standardami globalnymi, pozostawiając strukturalną przestrzeń do wzrostu wspieraną przez młodą populację, rosnące dochody i regulacyjne ambicje Programu Rozwoju Sektora Finansowego.
Gdy SAB przygotowuje się do uczczenia swojego stulecia w tym roku, Olayan przedstawiła ten moment jako platformę, a nie kamień milowy, wskazując na zróżnicowany model banku, silną pozycję kapitałową i partnerstwo z HSBC jako zalety dla utrzymania wzrostu. Testem operacyjnym w 2026 roku będzie to, czy SAB może utrzymać swoją ekspansję kredytową bez dalszego kompresowania marż, gdy stopy referencyjne nadal spadają — wyzwanie wspólne dla każdego saudyjskiego pożyczkodawcy poruszającego się w napięciu między apetytem kapitałowym Vision 2030 a realiami zmieniającego się globalnego środowiska stóp procentowych.
