Reading time: 5 min
Ngân hàng lâu đời nhất Vương quốc tăng trưởng cho vay 15% và tiền gửi 21% trong năm 2025 đồng thời ra mắt khoản vay thế chấp xanh đầu tiên của Saudi Arabia — nhưng với tỷ lệ cho vay trên tiền gửi toàn ngành hiện trên 100%, mô hình tăng trưởng này đang đối mặt thử thách về nguồn vốn.
20 tháng 2, 2026
Một Thế Kỷ Ngân Hàng, Một Năm Kỷ Lục
Saudi Awwal Bank báo cáo lợi nhuận ròng sau zakat và thuế thu nhập đạt SR8,45 tỷ trong năm 2025, tăng 5% so với năm trước và lập kỷ lục mới cho tổ chức có nguồn gốc từ văn phòng Jeddah của Netherlands Trading Society năm 1926. Tổng thu nhập hoạt động tăng 5% lên SR14,7 tỷ, cho vay ròng tăng vọt 15% lên SR299 tỷ và tiền gửi khách hàng nhảy vọt 21% lên SR323 tỷ. Tổng vốn chủ sở hữu mở rộng 14% lên SR79 tỷ, với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình đạt 14,5%. Chủ tịch Lubna Olayan lưu ý rằng doanh thu tăng trưởng bất chấp lãi suất chuẩn thấp hơn — một thành tích bà cho là nhờ thực hiện kỷ luật chiến lược chuyển đổi của SAB.
SAB được HSBC Group sở hữu 31%, một mối quan hệ giúp ngân hàng có trụ sở tại Riyadh tiếp cận mạng lưới doanh nghiệp toàn cầu của HSBC và chiếm phần lớn các dòng vốn đa quốc gia đổ vào Vương quốc. Ngân hàng xếp thứ tư lớn nhất Saudi Arabia theo cho vay và tiền gửi, sau Saudi National Bank, Al Rajhi Bank và Riyad Bank, và vận hành hơn 100 chi nhánh với hơn 5.400 nhân viên. CEO Tony Cripps, người giám sát mặt hoạt động, định vị SAB là cầu nối giữa vốn quốc tế và chương trình chuyển đổi trong nước của Saudi Arabia. Tăng trưởng cho vay duy trì cân bằng giữa phân khúc doanh nghiệp và bán lẻ, với bán lẻ mở rộng nhanh hơn một chút, được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục trong danh mục thế chấp nơi SAB nắm giữ thị phần lớn thứ ba trong việc phát sinh REDF dưới chiến dịch sở hữu nhà của Vision 2030.
Trái Phiếu Xanh và Một Ngành Dưới Áp Lực
Động thái bền vững của SAB có thể nói là đặc điểm nổi bật nhất trong kết quả 2025. Ngân hàng tăng danh mục tài chính bền vững lên SR45 tỷ, vượt mục tiêu nội bộ, phát hành hai trái phiếu xanh tổng cộng 1,9 tỷ USD, và ra mắt sản phẩm thế chấp xanh đầu tiên của Saudi Arabia. MSCI nâng cấp xếp hạng ESG của SAB lên ‘A’, và ngân hàng trở thành đầu tiên tại Trung Đông và châu Phi đạt chứng nhận ISO 20400 về mua sắm bền vững. Việc phát hành trái phiếu xanh nằm trong xu hướng rộng lớn hơn của GCC: Fitch ước tính các ngân hàng khu vực sẽ phát hành hơn 30 tỷ USD nợ định giá đô la trong 2025, sau kỷ lục 42 tỷ USD trong 2024, được thúc đẩy bởi các nghĩa vụ đáo hạn, lãi suất Mỹ thấp hơn và nhu cầu tín dụng liên quan Vision 2030 duy trì.
Nhu cầu tín dụng đó chính xác là nơi có điểm căng thẳng. Cho vay ngân hàng Saudi liên tục vượt quá tăng trưởng tiền gửi, đẩy tỷ lệ cho vay trên tiền gửi trung bình của ngành lên trên 100% — một ngưỡng báo hiệu cạnh tranh gia tăng về nguồn vốn. Các con số của chính SAB phản ánh động thái này: cho vay tăng 15% nhưng tiền gửi tăng 21%, tạm thời giảm bớt tỷ lệ cá nhân, tuy nhiên toàn ngành đối mặt thanh khoản chặt chẽ hơn được chứng minh bởi chênh lệch liên ngân hàng tăng cao. Tài sản ngân hàng trên toàn Vương quốc vượt SAR4,9 nghìn tỷ vào tháng 9/2025, tăng trưởng 13% hàng năm và vượt xa mục tiêu ban đầu SAR3,5 nghìn tỷ của Financial Sector Development Programme. Nợ xấu toàn ngành vẫn dưới 1,2%, và tỷ lệ an toàn vốn ở mức thoải mái 19,6%, nhưng tốc độ mở rộng tín dụng thuần túy — tài chính doanh nghiệp tăng 19% trong 2025, với bất động sản chiếm khoảng một phần năm tổng cho vay doanh nghiệp — đã khiến IMF cảnh báo các rủi ro tài chính vĩ mô tiềm ẩn nếu tăng trưởng tiếp tục không kiểm soát.
Vision 2030 Như Gió Thuận Cho Ngân Hàng
Kết quả của SAB nằm trong bối cảnh bùng nổ ngân hàng Saudi rộng lớn hơn. Mười ngân hàng niêm yết hàng đầu Vương quốc ghi nhận lợi nhuận tổng hợp SR79,6 tỷ trong 2024, tăng 13,8%, với Saudi National Bank và Al Rajhi cùng chiếm hơn một nửa. Đối với 2025, S&P Global dự báo tăng trưởng cho vay ngành khoảng 10%, được thúc đẩy bởi các khoản vay doanh nghiệp tài trợ các dự án siêu lớn và đầu tư cơ sở hạ tầng từ NEOM đến FIFA World Cup 2034. Sự thâm nhập ngành tài chính vẫn tụt hậu so với tiêu chuẩn toàn cầu, để lại dư địa cơ cấu cho tăng trưởng được hỗ trợ bởi dân số trẻ, thu nhập tăng và tham vọng quy định của Financial Sector Development Programme.
Khi SAB chuẩn bị kỷ niệm một thế kỷ trong năm nay, Olayan định khung thời điểm này như một nền tảng hơn là cột mốc, chỉ ra mô hình đa dạng hóa, vị thế vốn mạnh và quan hệ đối tác HSBC của ngân hàng như những lợi thế để duy trì tăng trưởng. Thử thách hoạt động trong 2026 sẽ là liệu SAB có thể duy trì mở rộng cho vay mà không nén thêm biên lợi nhuận khi lãi suất chuẩn tiếp tục giảm — một thách thức được chia sẻ bởi mọi ngân hàng Saudi điều hướng căng thẳng giữa khẩu vị vốn của Vision 2030 và thực tế của môi trường lãi suất toàn cầu đang thay đổi.
